輯導(dǎo)語：斗魚，是一家彈幕式直播分享平臺(tái)，為用戶提供視頻直播和賽事直播服務(wù)。中國直播行業(yè)的快速發(fā)展始于2014年，當(dāng)時(shí)最大游戲直播平臺(tái)YY游戲直播改名為虎牙直播，而斗魚TV則是由此前最大彈幕視頻網(wǎng)站AcFun生放送直播發(fā)展而來。本文作者以斗魚為例，分析了游戲直播行業(yè)的未來。

一、前言

隨著近幾年熊貓、觸手、戰(zhàn)旗等大型直播平臺(tái)的退場，游戲直播平臺(tái)的競爭態(tài)勢也愈發(fā)明朗而激烈。

一方面隨著短視頻平臺(tái)、帶貨直播的起勢，游戲直播平臺(tái)的拓展業(yè)務(wù)重心也分化明顯；另一方面，隨著斗魚、虎牙兩家頭部平臺(tái)的先后上市與諸多互聯(lián)網(wǎng)巨頭的融資與業(yè)務(wù)拓展，“兩超多強(qiáng)”的游戲直播行業(yè)格局已基本確立。

隨著云游戲技術(shù)、直播帶貨、虛擬主播等行業(yè)新潮流的興起，老牌游戲直播平臺(tái)的業(yè)務(wù)也必然拓展出新的維度，游戲直播行業(yè)的未來也將更加精彩。

二、市場分析

1. 行業(yè)分析

圖片來源艾瑞網(wǎng)

從產(chǎn)業(yè)鏈的角度來說，游戲直播行業(yè)中的角色大體可粗略劃分為4個(gè)：內(nèi)容版權(quán)方、內(nèi)容提供方、商業(yè)合作方與平臺(tái)提供方。從內(nèi)容提供的角度來說，由主播提供的的UGC內(nèi)容與游戲賽事、游戲綜藝等PGC內(nèi)容在產(chǎn)業(yè)鏈上又有細(xì)微差別。

UGC內(nèi)容生產(chǎn)流程中有著工會(huì)/MCN等協(xié)助平臺(tái)扶持、管理、運(yùn)營主播的經(jīng)紀(jì)公司與為這些公司提供大數(shù)據(jù)服務(wù)的中臺(tái)公司，這些公司主要以解決平臺(tái)管理問題與主播運(yùn)營問題在產(chǎn)業(yè)中站穩(wěn)腳跟，保證了內(nèi)容提供的穩(wěn)定性與高質(zhì)量。

少部分UGC內(nèi)容也在工會(huì)/MCN的指導(dǎo)生產(chǎn)下轉(zhuǎn)變?yōu)镻UGC內(nèi)容，從而能夠更加穩(wěn)定高效地提供高質(zhì)量內(nèi)容，并進(jìn)一步挖掘新的商業(yè)變現(xiàn)模式。

PGC內(nèi)容生產(chǎn)流程則有著提供承包線下賽事場館、賽事推廣服務(wù)的賽事承辦公司，這些公司確保了線下賽事的開展與宣傳，完成互聯(lián)網(wǎng)公司不擅長的線下業(yè)務(wù)。

圖片來源艾瑞網(wǎng)

隨著觸手、戰(zhàn)旗直播的沒落，老牌游戲直播平臺(tái)的頹勢愈加明顯，與之相對的是斗魚與虎牙如火如荼的競爭與眾多視頻平臺(tái)巨頭的進(jìn)軍，嗶哩嗶哩與快手的直播業(yè)務(wù)近兩年也在飛速增長中。

除此之外，其他老牌娛樂直播平臺(tái)的業(yè)務(wù)延伸也在緩慢推進(jìn)。

嗶哩嗶哩2020的收入占比，可以看到直播及增值收入已成為公司總收入的大頭，圖片來源騰訊網(wǎng)

圖片來源艾媒咨詢

目光放遠(yuǎn)到整個(gè)直播行業(yè)的發(fā)展，行業(yè)發(fā)展之初起源于秀場、游戲直播等傳統(tǒng)直播領(lǐng)域內(nèi)容。隨著短視頻的起勢，直播行業(yè)也發(fā)展到多垂類、多形態(tài)的百花齊放時(shí)期。

到現(xiàn)在直播帶貨的興起，直播+電商、直播+旅游等等創(chuàng)新模式的出現(xiàn)，直播行業(yè)真正迎來了發(fā)展上的繁榮期。

2. 市場規(guī)模

圖片來源艾瑞網(wǎng)

從市場角度看來，近年的游戲直播市場規(guī)模仍在高速增長，但在市場到達(dá)一定規(guī)模的情況下，市場規(guī)模增速放緩是正常現(xiàn)象。據(jù)數(shù)據(jù)顯示，2022年游戲直播市場預(yù)期將達(dá)到497.1億元，在屢次打破行業(yè)預(yù)期的直播行業(yè)來說，這并非不可達(dá)到的數(shù)字。

圖片來源艾瑞網(wǎng)

從用戶角度看來，2019年游戲直播平臺(tái)用戶達(dá)到3億人，較2018年上漲15.4%。就2020年預(yù)估的數(shù)據(jù)看來，用戶增長率上似乎并未下降太多。

這是由于2020年在新冠病毒的客觀因素影響下，由于宅家娛樂需求人數(shù)的增多，直接推動(dòng)了游戲直播行業(yè)目標(biāo)用戶在2020的穩(wěn)健增長，這是2020用戶增長率幾乎保持不變的主要原因。

可以確定的是，在未來的幾年里游戲直播用戶增長率將會(huì)大大放緩。在這樣的形勢下，如何提高現(xiàn)有活躍用戶轉(zhuǎn)化付費(fèi)用戶的轉(zhuǎn)化率及ARPPU的增速，將會(huì)成為所有游戲直播平臺(tái)的重要目標(biāo)。

圖片來源艾瑞網(wǎng)

從市場分布角度來說，直播業(yè)務(wù)收入一直是游戲直播平臺(tái)收入的大頭，平均在90%左右。隨著個(gè)平臺(tái)拓展云游戲、直播帶貨等新業(yè)務(wù)，直播平臺(tái)收入來源也將更加多元化，直播業(yè)務(wù)收入占比也將緩慢下降。

細(xì)化到直播內(nèi)容看來，游戲直播平臺(tái)的直播類型也并不僅僅局限于游戲直播，熱門觀看板塊內(nèi)娛樂直播占比達(dá)到了22.4%，其在游戲平臺(tái)熱度TOP1000主播中甚至占有31.6%的比例。

除此之外，根據(jù)熱門秀場主播收入數(shù)據(jù)看來，秀場直播用戶群體的ARPPU與活躍度似乎都要高于游戲直播，分配更多資源在娛樂直播上也是可供游戲直播平臺(tái)考慮的下一步發(fā)展方向。

3. 市場動(dòng)態(tài)

圖片來源艾瑞網(wǎng)

圖片來源小葫蘆數(shù)據(jù)

毫無疑問，頭部主播的直播游戲類型當(dāng)然與游戲熱度有一定正相關(guān)性。MOBA類（王者榮耀，英雄聯(lián)盟）與FPS類（絕地求生、穿越火線）作為老牌主流游戲類型毫無疑問成為眾多頭部主播的集中地。

除此之外，曾火熱一時(shí)的新興游戲類型“自走棋”在2019年剛出現(xiàn)時(shí)曾掀起一陣熱潮，但就數(shù)據(jù)而言，其無論是流水還是直播人數(shù)都只能算是差強(qiáng)人意，頭部游戲（云頂之弈、王者模擬戰(zhàn)）也在一定程度上借了MOBA類游戲的東風(fēng)，其生命力還需市場進(jìn)行長期考量。

圖片來源艾瑞網(wǎng)

也是在2019年，直播+電商的新模式橫空出世，直播帶貨成為萬眾矚目的電商/直播新模式。時(shí)間推移，電商平臺(tái)的主導(dǎo)地位也在漸漸朝著短視頻平臺(tái)傾斜。作為能帶來巨大流量與收入的業(yè)務(wù)模塊，自然也成為游戲直播平臺(tái)的重要業(yè)務(wù)擴(kuò)展方向。

疫情期間，由于線下零售渠道的衰弱，直播帶貨迎來了巔峰期，游戲直播平臺(tái)也紛紛積極探索直播帶貨在自家平臺(tái)上的生存方式，較成功的例如公益助農(nóng)帶貨與“618”、“雙11”購物節(jié)。

至于在2021游戲直播平臺(tái)是否還能在直播帶貨的市場分到一杯羹，讓“購物節(jié)”這一電商節(jié)日真正成為游戲直播行業(yè)營收常青樹，還需市場與時(shí)間的檢驗(yàn)。

三、產(chǎn)品分析

1. 產(chǎn)品定位

斗魚是一個(gè)以游戲?yàn)橹鳎ǖ幌抻谛銏觥ж洝敉獾葍?nèi)容類別的直播平臺(tái)，同時(shí)也在向著以電競為核心，“直播+視頻+社區(qū)”一體化的泛娛樂平臺(tái)方向前進(jìn)。

2. 結(jié)構(gòu)分析

斗魚產(chǎn)品架構(gòu)圖

按業(yè)務(wù)大方向劃分，斗魚可劃為四個(gè)業(yè)務(wù)方向：直播、視頻、社區(qū)與其他擴(kuò)展業(yè)務(wù)。相比于其他游戲直播平臺(tái)，斗魚在業(yè)務(wù)方向上更加多元化，直播+視頻+社區(qū)，相互獨(dú)立但也彼此交錯(cuò)的業(yè)務(wù)設(shè)計(jì)模式，是斗魚高月活的秘訣之一。

早期的斗魚主要憑借贊助電競戰(zhàn)隊(duì)、招募頭部主播熱啟動(dòng)，發(fā)展為以電競游戲?yàn)橹鞯挠螒蛑辈テ脚_(tái)。憑借出色的營銷快速擴(kuò)張的斗魚在之后逐漸豐富了直播板塊，加入手游、單機(jī)游戲等多平臺(tái)游戲板塊以及娛樂（秀場）、戶外等其他類型的直播板塊。

在發(fā)展一段時(shí)間后，已小有所成的斗魚也在不斷擴(kuò)展業(yè)務(wù)線，增加社區(qū)、視頻等業(yè)務(wù)模塊，同時(shí)也拓寬了其娛樂直播板塊的廣度，發(fā)展方向也由游戲直播平臺(tái)轉(zhuǎn)向?yàn)榉簥蕵菲脚_(tái)。

3. 用戶分析

1）角色分析

在斗魚平臺(tái)內(nèi)，用戶可大致分為三種角色：內(nèi)容消費(fèi)者、內(nèi)容提供者與經(jīng)紀(jì)公司。

• 內(nèi)容消費(fèi)者：是平臺(tái)的主要目標(biāo)用戶，也稱為觀眾/粉絲，可細(xì)分為普通觀眾與付費(fèi)觀眾。付費(fèi)觀眾相比普通觀眾擁有更多的來自內(nèi)容提供者、平臺(tái)的正向反饋（禮物特效、主播關(guān)注等），也可被賦予一些額外權(quán)利（直播間管理、社區(qū)管理）；
• 內(nèi)容提供者：是平臺(tái)內(nèi)容生產(chǎn)的核心，包括主播/up主/賽事主辦等具體角色。這類用戶不僅是平臺(tái)營收價(jià)值的來源，更是用戶活躍度的重要保障；
• 經(jīng)紀(jì)公司：是協(xié)助平臺(tái)管理、包裝主播的角色，一般形式為工會(huì)與MCN公司，工會(huì)主要存在于直播行業(yè)，MCN則主做短視頻領(lǐng)域，斗魚絕大多數(shù)經(jīng)紀(jì)公司為工會(huì)形式。

經(jīng)紀(jì)公司既分擔(dān)了平臺(tái)管理主播的壓力，又起到了培養(yǎng)、推廣新主播的作用，是連接平臺(tái)與主播的橋梁，為主播發(fā)展提供系統(tǒng)化運(yùn)營支持。

2）用戶畫像

通過數(shù)據(jù)分析平臺(tái)收集斗魚的用戶數(shù)據(jù)，可以發(fā)現(xiàn)使用斗魚APP的男女用戶比例相差不大，男性用戶略多于女性；用戶主要分布在一線/準(zhǔn)一線城市，用戶年齡主要為40歲以內(nèi)，其中24歲以下的用戶占比最多，這表明目標(biāo)用戶主要為大城市的學(xué)生、剛畢業(yè)的年輕人以及少部分中年人，年齡段大概在16-24歲，以及32-40歲之間。

綜合可收集的用戶數(shù)據(jù)，可以列出以下用戶畫像：

4. 核心業(yè)務(wù)線分析

由于游戲直播平臺(tái)主要目標(biāo)用戶為游戲玩家，電腦使用頻率較高，上文數(shù)據(jù)顯示在使用場景上PC客戶端活躍用戶相較于手機(jī)端用戶也較多，具體功能也將拆分為PC/網(wǎng)頁/手機(jī)端分開分析，以對應(yīng)不同用戶的不同使用場景。

PC客戶端目標(biāo)用戶群體主要為直播觀看用戶，網(wǎng)頁與手機(jī)客戶端目標(biāo)用戶群體為所有斗魚的目標(biāo)用戶。

1）直播間功能

各種運(yùn)營活動(dòng)是提高營收流水的重要方式，從活動(dòng)功能來說，斗魚直播的玩法眾多但不會(huì)顯得直播間設(shè)計(jì)過于繁雜。PC端左邊僅展示魚塘、每日簽到、游戲推薦與任務(wù)大廳等核心活動(dòng)玩法，右邊為送禮功能及禮物背包、余額顯示。

網(wǎng)頁端與PC端功能設(shè)計(jì)相同，手機(jī)端右邊僅展示三個(gè)可關(guān)閉的核心活動(dòng)：游戲推薦（廣告營收），觀看任務(wù)（用戶活躍度），主播任務(wù)（直播，營收），由于這些活動(dòng)及其背后掛鉤數(shù)據(jù)的重要性故將其單獨(dú)列出。

僅在手機(jī)端可用的其他PK、親密互動(dòng)、小游戲等功能均將其放在底部與魚塘、首充活動(dòng)、送禮功能并列的“互動(dòng)”功能分區(qū)中，可推測其主要面向手機(jī)端娛樂直播受眾用戶群體。

斗魚直播間的特色功能，也是核心活動(dòng)玩法“魚塘”，是一個(gè)建立在用戶活躍度上的獎(jiǎng)勵(lì)系統(tǒng)。用戶通過完成一系列任務(wù)獲取魚糧，再使用魚糧喂養(yǎng)“鯊魚”或參與抽獎(jiǎng)、出征等活動(dòng)。

直播間魚糧贈(zèng)送情況通過“鯊魚”體重反映，也直接與直播熱度掛鉤，越多的魚糧可以帶來越多的直播間熱度提升量。魚糧抽獎(jiǎng)、出征等活動(dòng)則可以給參與用戶帶來虛擬道具/魚丸獎(jiǎng)勵(lì)。

魚塘的設(shè)計(jì)目是在保證用戶活躍度的情況下，增加付費(fèi)用戶的轉(zhuǎn)化率。

做任務(wù)，參與魚塘活動(dòng)并不需要付費(fèi)，但是在參與活動(dòng)過程中會(huì)有排行榜、貢獻(xiàn)度等刺激消費(fèi)的因素，如果用戶想獲得更多魚糧或提高貢獻(xiàn)度則需要完成贈(zèng)送付費(fèi)禮物的部分魚糧任務(wù)。

在參與活動(dòng)→獲得正向反饋→參與活動(dòng)意愿更強(qiáng)的正循環(huán)中很好的提高了用戶的活躍度及轉(zhuǎn)化率。

PC端直播功能區(qū)域

手機(jī)端直播功能區(qū)域

從互動(dòng)功能來說，斗魚的彈幕設(shè)置區(qū)別及功能眾多。彈幕類別分為普通彈幕、隨直播間等級(jí)增加種類的粉絲彩色彈幕、超級(jí)彈幕及子爵以上貴族專屬彈幕，對用戶的區(qū)分度較高。

此外，彈幕可以附帶表情發(fā)送，包括emoji表情及斗魚表情包，同時(shí)一些高價(jià)值禮物/高等級(jí)貴族開通/全站喇叭均會(huì)以特殊樣式顯示在彈幕中（可屏蔽）。

從直播彈窗來說，斗魚的彈窗基本為抽獎(jiǎng)/預(yù)言等主播發(fā)起活動(dòng)，或是關(guān)注主播彈窗，并不會(huì)跳出廣告或其他活動(dòng)彈窗。這種設(shè)計(jì)提高了用戶的專注程度與觀看體驗(yàn)，但一定程度上也減少了營收流水。

從贈(zèng)禮功能來說，斗魚的禮物分為免費(fèi)禮物（消費(fèi)魚丸）與付費(fèi)禮物（消費(fèi)魚翅），免費(fèi)禮物僅能幫助主播提高熱度，付費(fèi)禮物才真正轉(zhuǎn)化為營收流水及主播收益。

通用付費(fèi)禮物的價(jià)格為0.1，0.2，1，6，20，123，500，2000（單位為魚翅，魚翅：RMB＝1:1）其中錨點(diǎn)價(jià)格為６魚翅，也幾乎是中小主播在直播中感謝送禮的最低價(jià)格。除此之外也有根據(jù)直播分區(qū)設(shè)置的分區(qū)專屬禮物以及粉絲專屬禮物（有粉絲牌可贈(zèng)送）。

這樣的價(jià)格通過價(jià)格錨定效應(yīng)設(shè)置了最低付費(fèi)線為6元，是一個(gè)在付費(fèi)用戶轉(zhuǎn)化率與ARPPU之間能夠取得平衡的付費(fèi)價(jià)格，同時(shí)也保證了“土豪”用戶的付費(fèi)體驗(yàn)。

2）視頻功能

2017年底，隨著短視頻風(fēng)口的出現(xiàn)，斗魚上線了視頻模塊，當(dāng)時(shí)的slogan為看游戲短視頻，就在斗魚。隨著時(shí)間推移，斗魚的視頻業(yè)務(wù)方向也從游戲短視頻轉(zhuǎn)向了以游戲?yàn)楹诵臄U(kuò)散全領(lǐng)域的視頻平臺(tái)。

斗魚的視頻功能模塊設(shè)計(jì)大體來說與另一個(gè)視頻網(wǎng)站——嗶哩嗶哩相似，其功能在三個(gè)客戶端（網(wǎng)頁，PC，手機(jī)）上有較大差別。但是視頻內(nèi)容方向而言，斗魚的視頻業(yè)務(wù)還是更傾向于游戲視頻網(wǎng)站，同時(shí)在手機(jī)端也支持短視頻（豎屏視頻）的拍攝與上傳。

PC客戶端視頻首頁

從PC客戶端首頁設(shè)計(jì)我們不難發(fā)現(xiàn)，斗魚PC客戶端視頻板塊內(nèi)容主要分為游戲、娛樂、數(shù)碼、生活及文娛五個(gè)大方向。

可以看出在斗魚PC客戶端上視頻模塊目的是以直播用戶為導(dǎo)向，為用戶在直播觀看間隙提供視頻內(nèi)容。界面較為簡潔明了，無法對視頻進(jìn)行點(diǎn)贊、發(fā)送彈幕等互動(dòng)操作。若用戶確有視頻互動(dòng)需求，則可以前往網(wǎng)頁客戶端或手機(jī)客戶端進(jìn)行使用。

PC端功能模塊列表

另外從PC客戶端功能列表可以看出，斗魚視頻模塊在PC客戶端上的優(yōu)先級(jí)并不高，甚至可以點(diǎn)擊折疊，這點(diǎn)在視頻播放界面也有所體現(xiàn)。

但在網(wǎng)頁客戶端則不同于PC客戶端，視頻分區(qū)更加全面的同時(shí)功能入口也更加豐富，從結(jié)構(gòu)與功能上來說完全是一個(gè)成熟的視頻網(wǎng)站設(shè)計(jì)。缺點(diǎn)是價(jià)值內(nèi)容較少，用戶互動(dòng)意愿不高。

網(wǎng)頁端視頻首頁

手機(jī)端視頻模塊設(shè)計(jì)與大部分視頻網(wǎng)站類似，首頁為用戶個(gè)性化推薦視頻信息流。

手機(jī)客戶端視頻模塊首頁

點(diǎn)擊搜索框頁面變?yōu)樗阉黜撁妫@示歷史記錄/熱搜榜單及視頻分類，推測分類功能放在此處原因?yàn)槟壳皟?yōu)先級(jí)較低/精簡視頻首頁UI。

手機(jī)客戶端視頻搜索頁面

視頻播放頁面設(shè)計(jì)則也與嗶哩嗶哩類似，在播放窗口下有點(diǎn)贊/投幣/評(píng)論/分享功能、視頻標(biāo)簽及推薦視頻，是較為標(biāo)準(zhǔn)的手機(jī)端視頻播放頁面。

手機(jī)客戶端視頻播放頁面

總體來說斗魚在視頻業(yè)務(wù)上可以說投入了相當(dāng)大的資源，也做出了較為成熟的視頻板塊，但也存在沒有社區(qū)互動(dòng)氛圍、缺少價(jià)值內(nèi)容及視頻內(nèi)容同質(zhì)化（錄播）嚴(yán)重等缺陷，尚需后續(xù)迭代進(jìn)行不斷完善。

3）社區(qū)功能

斗魚的社區(qū)功能由來已久，在2016年就隨著應(yīng)用正式上架在幾個(gè)月內(nèi)推出了魚吧功能。但在2017年以前魚吧的運(yùn)營數(shù)據(jù)并不好看。17年初通過主播、推薦頁引流進(jìn)行的冷啟動(dòng)提供了一定內(nèi)容，魚吧數(shù)據(jù)開始穩(wěn)步提升。

魚吧的爆發(fā)期是在2018年參與斗魚嘉年華活動(dòng)后，通過線下地推及頂級(jí)主播魚吧運(yùn)營開始的。作為結(jié)合直播+社區(qū)的定位，魚吧的定位應(yīng)當(dāng)是成為斗魚平臺(tái)這個(gè)整個(gè)垂直領(lǐng)域的用戶交流中心。

網(wǎng)頁與PC客戶端的界面設(shè)計(jì)完全相同，主要信息流為關(guān)注主播的發(fā)布動(dòng)態(tài)，點(diǎn)擊左邊列表可切換信息流顯示內(nèi)容。由于中小主播魚吧熱度較低，在右方頁面也有熱門中小主播魚吧推薦引流。

斗魚PC網(wǎng)頁客戶端魚吧主頁

手機(jī)端魚吧被劃分為4個(gè)版塊，關(guān)注主播動(dòng)態(tài)、推薦動(dòng)態(tài)、賽事分區(qū)及魚吧分類。關(guān)注動(dòng)態(tài)與推薦動(dòng)態(tài)信息推送分別為feed流、瀑布流形式，提供多樣化的內(nèi)容，猜測賽事分區(qū)放在魚吧UI模塊的原因?yàn)樯鐓^(qū)引流/精簡主頁UI界面。

斗魚手機(jī)客戶端魚吧主頁

魚吧作為斗魚的特色功能建造了一個(gè)面向直播觀眾的類百度貼吧的直播垂直社區(qū)，作為社區(qū)模塊提供了了UGC內(nèi)容生產(chǎn)，提高了用戶活躍度，加強(qiáng)了主播與用戶的聯(lián)系。

現(xiàn)存問題是魚吧活躍用戶很大程度上聚集在大主播魚吧，其對大主播的人氣加成作用遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于對中小主播的幫助，且用戶很難轉(zhuǎn)換到其他魚吧，熱度不溫不火的魚吧未來走向會(huì)如何？

按斗魚目前的發(fā)展方向，魚吧將不斷向著以直播內(nèi)容為核心的綜合性社區(qū)發(fā)展。

四、競品分析

1. 明確競品

由于斗魚目前的主要賽道仍為游戲直播方向，故暫不考慮將其他賽道的直播平臺(tái)列入競爭對手（花椒、CCtalk、抖音直播等）。

據(jù)七麥數(shù)據(jù)顯示，近一個(gè)月游戲直播相關(guān)關(guān)鍵詞搜索結(jié)果排名TOP3為斗魚、虎牙、企鵝電競。三者的核心業(yè)務(wù)都是以游戲直播為主，除了企鵝電競的目標(biāo)用戶較偏向手游玩家外，斗魚虎牙用戶的使用目的和場景也幾乎一致，目標(biāo)用戶群體基本重合。

除此之外，快手與嗶哩嗶哩在游戲直播賽道也逐漸開始發(fā)力。快手憑借在短視頻平臺(tái)領(lǐng)域積累的流量，用戶活躍度很快便超越了其他游戲直播平臺(tái)。

據(jù)東方證券研究所統(tǒng)計(jì)，截至2021年1月份，快手游戲主播開播數(shù)量已經(jīng)超越斗魚+虎牙+企鵝電競游戲主播開播數(shù)量總和。嗶哩嗶哩則在2020年第四季度財(cái)報(bào)的營收中披露，以直播、大會(huì)員、漫畫為主的增值服務(wù)業(yè)務(wù)收入達(dá)到了12.5億元，占Q4總營收的33%。嗶哩嗶哩憑借其獨(dú)特的商業(yè)模式與ACG垂直領(lǐng)域幾乎不可撼動(dòng)的地位，正不斷拓展其直播業(yè)務(wù)的商業(yè)化道路。

由于目前企鵝電競活躍人數(shù)與營收和斗魚、虎牙相差較多，且用戶群體較為一致，所以我選取虎牙、快手、嗶哩嗶哩直播作為斗魚的主要競品。

2. 主要業(yè)務(wù)分布

斗魚、虎牙、快手、嗶哩嗶哩主要業(yè)務(wù)分布表

可以看到，在大方向上斗魚與虎牙的選擇是相似的，都以直播+視頻的模式逐步建立泛娛樂直播平臺(tái)壁壘，同時(shí)二者的定位與變現(xiàn)模式也趨同。業(yè)務(wù)模式與產(chǎn)品定位的相似勢必帶來稀缺資源——頭部主播的價(jià)格戰(zhàn)，斗魚虎牙的這場戰(zhàn)斗從2018年的“千播大戰(zhàn)”到現(xiàn)在依然沒有結(jié)束。

而在拓展業(yè)務(wù)賽道上，虎牙選擇了發(fā)展利潤較高競品較少的陪玩業(yè)務(wù)，而斗魚選擇了更有野心的社區(qū)業(yè)務(wù)，這也是斗魚出現(xiàn)“高月活，低營收”現(xiàn)象的原因之一。

而嗶哩嗶哩與快手這類視頻平臺(tái)都選擇以視頻+直播+電商的常規(guī)視頻平臺(tái)模式進(jìn)行發(fā)展，由于二者的目標(biāo)用戶群體差異太大，業(yè)務(wù)方面競爭較少，主要也體現(xiàn)在直播方面。快手直播擁有龐大的用戶基礎(chǔ)，并且用戶屬性鮮明且粘度高。

據(jù)統(tǒng)計(jì)，快手直播“穿越火線”版區(qū)熱度甚至相當(dāng)于其他平臺(tái)之和，這就是快手用戶群體屬性與用戶粘度的收益體現(xiàn)所在。

嗶哩嗶哩作為做ACG垂類起家的視頻平臺(tái)，則依靠泛二次元直播內(nèi)容與新興直播類型“虛擬主播”在直播行業(yè)中站穩(wěn)了腳跟。2019年底嗶哩嗶哩簽約馮提莫、獨(dú)家代理代理英雄聯(lián)盟總決賽，也代表著嗶哩嗶哩正式進(jìn)入游戲直播這一賽道。

3. 數(shù)據(jù)分析

由于快手與嗶哩嗶哩尚未公布直播業(yè)務(wù)具體運(yùn)營數(shù)據(jù)，僅分析斗魚與主要競品虎牙的部分財(cái)報(bào)公開運(yùn)營數(shù)據(jù)。

從營收與付費(fèi)用戶數(shù)量的具體數(shù)據(jù)看來，虎牙在營收金額與ARPPU方面一直持續(xù)領(lǐng)先，斗魚則在付費(fèi)用戶數(shù)量及付費(fèi)轉(zhuǎn)化率上擁有優(yōu)勢。反映到具體產(chǎn)品上，則體現(xiàn)了虎牙出色的吸金營收能力與斗魚吸引用戶付費(fèi)的能力。

虎牙在營收金額上的領(lǐng)先從付費(fèi)禮物價(jià)格設(shè)置上不難看出其原因，通用付費(fèi)禮物的價(jià)格為0.1，6.6，66，88，99，300，520，1000，5000（單位為RMB）。

不難發(fā)現(xiàn)無論是錨定價(jià)格還是高級(jí)禮物價(jià)格都比斗魚要高，再加上其VIP價(jià)格的次月低門檻（最低一級(jí)首月50，次月10元），無論是“土豪”還是平民付費(fèi)用戶都能擁有良好的付費(fèi)體驗(yàn)與后續(xù)付費(fèi)意愿。

斗魚在用戶數(shù)量及轉(zhuǎn)化率上的優(yōu)勢則來自于其較低的錨定價(jià)格、禮物價(jià)格設(shè)置與眾多的運(yùn)營活動(dòng)。

在斗魚送禮/充值界面中都會(huì)對普通用戶彈出醒目的首充優(yōu)惠提示框，且在其特色的魚塘與眾多的直播間互動(dòng)功能中都設(shè)置了一些小付費(fèi)任務(wù)/門檻，有效地提高了用戶付費(fèi)意愿。

另外通過圖表可以看出，斗魚在2020年第四季度出現(xiàn)環(huán)比虧損的現(xiàn)象，這主要是由于各項(xiàng)成本的增長超過了營收的增長。

第四季度，斗魚的收入成本同比增長23.7%至20.88億元。其中，斗魚的收入分成和內(nèi)容成本同比增長25.6%至18.52億元，這部分成本的增加主要因?yàn)槎肤~在電競轉(zhuǎn)播上及電競賽事內(nèi)容上的投入增加。

此外斗魚第四季度的寬帶成本同比增長12.7%至1.7億元，銷售和營銷費(fèi)用同比增長27.3%至1.7億元，研發(fā)費(fèi)用同比增長18.6%至1.19億元，管理費(fèi)用同比增長54%至1.17億元，眾多費(fèi)用支出的大幅增長最終導(dǎo)致斗魚Q4入不敷出的局面。

不過從長遠(yuǎn)看來，這些虧損也許是值得的。

從MAU看來，斗魚的月活似乎并沒有想象中優(yōu)秀，其在移動(dòng)端的MUA也一直被曾all in移動(dòng)端的虎牙壓過一頭。需要特別注意的是斗魚在2020年Q3的MAU達(dá)到1.93億，創(chuàng)歷史新高。

這是因?yàn)槎肤~的在游戲賽事版權(quán)方面的高覆蓋率與眾多的簽約戰(zhàn)隊(duì)數(shù)量，且簽約戰(zhàn)隊(duì)覆蓋了行業(yè)內(nèi)絕大多數(shù)頂級(jí)戰(zhàn)隊(duì)。

同時(shí)，斗魚在Q3還上線了賬號(hào)數(shù)據(jù)互通系統(tǒng)，覆蓋了《英雄聯(lián)盟》、《王者榮耀》、《和平精英》等騰訊旗下多款熱門游戲，這對斗魚Q3的用戶增長無疑起到了明顯促進(jìn)作用。至于其在移動(dòng)端如何提高月活，則需繼續(xù)延展社區(qū)與視頻方面的相關(guān)內(nèi)容。

4. 綜合分析

1）斗魚：以電競為核心的多元化平臺(tái)

直播平臺(tái)的內(nèi)容生產(chǎn)核心就是主播，也是所有營收的起點(diǎn)。早期斗魚的發(fā)展策略與大多數(shù)游戲直播平臺(tái)相同，專注在直播平臺(tái)的內(nèi)容核心——頭部主播身上。

在行業(yè)發(fā)展略有雛形時(shí)斗魚已經(jīng)成為一大批熱門主播的簽約平臺(tái)、電競戰(zhàn)隊(duì)的贊助公司，在平臺(tái)流量與知名度上都處于當(dāng)時(shí)數(shù)一數(shù)二的地位，也在啟動(dòng)初期就獲得了大量融資。

隨著行業(yè)競爭進(jìn)入白熱化狀態(tài)，斗魚雖然還處于長期虧損的情況，但已經(jīng)是最有名氣的游戲直播平臺(tái)之一。

在堅(jiān)持內(nèi)容為核心快速變現(xiàn)取得營收的同時(shí)，斗魚也在積極探索多元化的產(chǎn)品形態(tài)。其在早期產(chǎn)品尚處于引進(jìn)期時(shí)就上線了魚吧、視頻等業(yè)務(wù)方向，經(jīng)歷幾年打磨到現(xiàn)在也算小有成果，而這也將是斗魚未來的主要業(yè)務(wù)發(fā)展方向。

隨著平臺(tái)的不斷發(fā)展，在各種新興業(yè)務(wù)斗魚也都留下過嘗試的足跡。在直播+電商這一帶貨模式興起之前，其就開始了京東的合作，在各類電商促銷節(jié)日中斗魚都積極結(jié)合自身優(yōu)勢，與電商平臺(tái)進(jìn)行合作。

2020疫情時(shí)斗魚也推出直播+公益的新模式，以旗下主播的影響力帶動(dòng)貧困地區(qū)發(fā)展，增強(qiáng)了在政府與社會(huì)面前的企業(yè)公信力。

不滿足于傳統(tǒng)技術(shù)的斗魚也在積極探索新技術(shù)的應(yīng)用可能性，2020年斗魚全年累計(jì)發(fā)明授權(quán)量為458件，位居互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)第七名，游戲直播行業(yè)第一名。

將技術(shù)創(chuàng)新方向與用戶需求保持一致的同時(shí)，斗魚致力于通過技術(shù)創(chuàng)新為用戶提供了更加有意思的直播體驗(yàn)，從而逐漸增強(qiáng)自身競爭壁壘。

成熟期斗魚的具體業(yè)務(wù)雖然多元化，但不難發(fā)現(xiàn)其主要發(fā)展方向：打造以電競為核心，“直播+視頻+社區(qū)”的多元化泛娛樂平臺(tái)。

2）虎牙：以價(jià)值為導(dǎo)向的泛娛樂直播平臺(tái)

相比于大量燒錢擴(kuò)張的斗魚，虎牙這家中國最早上市的直播平臺(tái)的發(fā)展戰(zhàn)略一直以高價(jià)值方向?yàn)閷?dǎo)向。初期的虎牙就投入大量資源在移動(dòng)端產(chǎn)品的打造上，且其在挖掘大主播的過程中也注重于對中小型主播的扶持，打下了流量基礎(chǔ)。

同時(shí)，虎牙在眾多競爭對手還在“搶人”的階段時(shí)就已注意到了技術(shù)對直播的重要性，虎牙的slogan就為“技術(shù)驅(qū)動(dòng)娛樂-彈幕式互動(dòng)直播平臺(tái)”。直播平臺(tái)中虎牙首先提供了HTML5直播，藍(lán)光、原畫高清直播等技術(shù)，確保了用戶的觀看體驗(yàn)，早早地就以技術(shù)上的領(lǐng)先確立了優(yōu)勢。

在“兩超多強(qiáng)”的局面出現(xiàn)時(shí)，虎牙開始了其在電競于頭部主播方面與斗魚的全面競爭。

截止目前，虎牙占據(jù)了英雄聯(lián)盟這一板塊的大部分頭部主播。同時(shí)絲毫不吝惜成本，高價(jià)挖走主播“韋神”、簽下退役人氣選手“uzi”等行為更顯示其對頭部主播資源的勢在必得。電競方面，虎牙在贊助頂尖戰(zhàn)隊(duì)、電競賽事的同時(shí)也簽下了無數(shù)與退役職業(yè)選手的直播合同。

虎牙以高價(jià)值業(yè)務(wù)為導(dǎo)向的發(fā)展方向還體現(xiàn)在其的海外業(yè)務(wù)與陪玩業(yè)務(wù)，18年虎牙就上線了其海外版NIMO TV，主要市場為東南亞、拉美地區(qū)，雖然暫時(shí)沒有其數(shù)據(jù)披露，但其在18年底便已做到了千萬MAU，其業(yè)務(wù)實(shí)力不容小覷。

在2020年4月，虎牙將其陪玩業(yè)務(wù)單獨(dú)拆分成一個(gè)產(chǎn)品，精簡了虎牙功能的同時(shí)又朝新的行業(yè)正式進(jìn)軍。

3）快手：繼續(xù)開拓下沉市場

快手直播功能上線于2016年，經(jīng)過4年培育，快手直播業(yè)務(wù)月活已達(dá)2億多，且其直播營收也占其總營收的最大頭。

從其游戲直播業(yè)務(wù)來看，快手仍堅(jiān)持其對下沉群體市場的拓展，重點(diǎn)放在目標(biāo)用戶與自身重合率高的游戲上（王者榮耀，和平精英，穿越火線），憑借其極大的流量迅速奪取市場。

至于未來的發(fā)展方向，快手也將繼續(xù)以用戶契合度高的手游入手，逐步發(fā)展其游戲直播業(yè)務(wù)，提高游戲直播在其直播業(yè)務(wù)中的重要性。

4）嗶哩嗶哩：擴(kuò)大用戶群體

由于二次元用戶群體與游戲玩家群體的重合性，嗶哩嗶哩在游戲直播領(lǐng)域可謂一開始便如魚得水。

嗶哩嗶哩全力發(fā)展直播業(yè)務(wù)是在2019年，高價(jià)挖走斗魚娛樂主播“馮提莫”、拿下2020年到2022年三年的英雄聯(lián)盟全球總決賽中國大陸直播獨(dú)家版權(quán)，標(biāo)志著嗶哩嗶哩正式發(fā)力其游戲直播業(yè)務(wù)。

作為AVG領(lǐng)域視頻平臺(tái)起家的嗶哩嗶哩，一直在想辦法擴(kuò)大其用戶群體。

直播業(yè)務(wù)正是與其原有視頻業(yè)務(wù)相輔相成，彼此扶持的不二之選。直播業(yè)務(wù)加入后，也將在其PUGC、OGC的基礎(chǔ)上增加一個(gè)收攬用戶的新入口。直播+視頻的模式比起單一化的視頻業(yè)務(wù)，更有助于其擴(kuò)大用戶群體的同時(shí)保持社區(qū)互動(dòng)氛圍。

嗶哩嗶哩的品牌升級(jí)從“用戶感興趣的視頻”也在逐步升級(jí)為“用戶感興趣的消費(fèi)場景”。開放更多營銷場景，如直播，也能夠與其用戶建立更多連接，其高層也坦言2021年將是嗶哩嗶哩全面開放直播業(yè)務(wù)商業(yè)生態(tài)的重要一年。嗶哩嗶哩在游戲直播領(lǐng)域的發(fā)展才剛剛開始。

五、總結(jié)

2018年“千播大戰(zhàn)”的結(jié)束，對于斗魚來說迎來的不是休整期，而是通過各種拓展業(yè)務(wù)快速發(fā)展的成長期。

游戲直播行業(yè)的未來不僅僅系于當(dāng)前垂直領(lǐng)域的發(fā)展，更重要的是各種創(chuàng)新業(yè)務(wù)給整個(gè)行業(yè)市場帶來的生命力。未來的斗魚能否通過其在視頻與社區(qū)業(yè)務(wù)上的建設(shè)增加其在游戲直播行業(yè)的競爭力，還需市場進(jìn)行檢驗(yàn)。

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