廣告公司（尤其是國(guó)際4A）說(shuō)話夾帶英文詞是非常普遍和正常的現(xiàn)象，很多圈外人喜歡調(diào)侃這種特殊的說(shuō)話方式，認(rèn)為這樣講話是在故意顯得有逼格，其實(shí)絕大部分廣告人僅僅是習(xí)慣和工作需要而已。

下面這兩句話，就清楚的展示了“習(xí)慣”和“裝X”的區(qū)別：

習(xí)慣 “思考品牌的slogan之前，你需要找到核心的insight是什么”

裝X “Before think品牌的口號(hào)，U need 找到核心的洞察是什么”

而這種習(xí)慣的形成，猜測(cè)主要有三方面原因：

首先，國(guó)內(nèi)廣告業(yè)剛剛起步的時(shí)候，廣告理論和方法都是來(lái)自于海外國(guó)家，而一些專業(yè)術(shù)語(yǔ)如果直接翻譯成中文，很難準(zhǔn)確的傳達(dá)出這些術(shù)語(yǔ)的意思；

其次，最初的那批廣告從業(yè)者也主要來(lái)自國(guó)外和港臺(tái)地區(qū)，因此在溝通中直接用英文來(lái)表達(dá)一些專業(yè)術(shù)語(yǔ)會(huì)更加方便高效。

另外，隨著數(shù)字化廣告的普及，互聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的營(yíng)銷專業(yè)詞匯運(yùn)用的越來(lái)越多，而這些詞匯通常是由英文單詞的首字母縮寫而成。

以下整理了250個(gè)在廣告公司出現(xiàn)頻率極高的英文用詞，包含”公司職位名稱“”專業(yè)術(shù)語(yǔ)用詞“和”日常溝通用語(yǔ)“三大類，如果英語(yǔ)并不那么好、或是入行不久，建議直接收藏！

Management/Administration管理/行政部門

CEO：Chief Executive Officer 首席行政官

MD：Managing Director 董事總經(jīng)理

GM：General Manager 總經(jīng)理

HR：Human Resource 人力資源

Admin Assistant 行政助理

Information Technology 信息技術(shù)部門

Information Technology Manager 信息技術(shù)經(jīng)理

Information Technology Administrator信息技術(shù)管理員

Information Technology Support信息技術(shù)支持

Account Service 客戶服務(wù)部門

GAD：Group Account Director客戶事務(wù)群總監(jiān)

SAD：Senior Account Director高級(jí)客戶總監(jiān)

AD：Account Director客戶總監(jiān)

AAD：Associate Account Director助理客戶總監(jiān)

AM：Account Manager客戶經(jīng)理

Account Manager-Freelance 兼職客戶經(jīng)理

SAE：Senior Account Executive 高級(jí)客戶執(zhí)行

AE：Account Executive 客戶執(zhí)行

BD：Business Director 商務(wù)總監(jiān)

PM：project Manager 項(xiàng)目經(jīng)理

Strategic Planning 策略策劃部門

Planning Director 策略策劃總監(jiān)

Planning manager 策劃經(jīng)理

Planner 策劃師

Strategic Planning Assistant策略策劃助理

Creative 創(chuàng)意部門

CCO：Chief Creative Officer 首席創(chuàng)意總監(jiān)

GECD：Group Executive Creative Director 執(zhí)行創(chuàng)意群總監(jiān)

ECD：Executive Creative Director執(zhí)行創(chuàng)意總監(jiān)

GCD：Group Creative Director創(chuàng)意群總監(jiān)

SCD：Senior Creative Director資深創(chuàng)意總監(jiān)

CD：Creative Director創(chuàng)意總監(jiān)

ACD：Associate Creative Director 助理創(chuàng)意總監(jiān)

SAD：Senior Art Director 資深美術(shù)指導(dǎo)

AD：Art Director 美術(shù)指導(dǎo)

Senior Designer 資深設(shè)計(jì)師

Designer 設(shè)計(jì)師

FA：Finish Artist 完稿師

GH：Group Head 創(chuàng)意組長(zhǎng)

SCW：Senior Copywriter 資深文案

CW：Copywriter 文案

Copywriter-Freelance 兼職文案

Creative Service Supervisor 創(chuàng)意服務(wù)監(jiān)督

Creative Support 創(chuàng)意支持部門

Head of Creative Service 創(chuàng)意服務(wù)總監(jiān)

Studio Manager 制作經(jīng)理

Production Coordinator 制作協(xié)調(diào)

Computer Artist 美工

Visualizer 畫師

Traffic 流程控制部門

Traffic Manager 流程控制經(jīng)理

Traffic Coordinator 流程控制協(xié)調(diào)員

T.V. Production 影視制作部門

Head of TV Production 影視制作總監(jiān)

Senior Producer 資深制作人

Producer 制作人

Producer-Freelance 兼職制作人

首字母縮寫術(shù)語(yǔ)

Ad Exchange：廣告交易平臺(tái)

ATL：Above the Line 線上

BTL：Below the Line 線下

Banner Ad：橫幅廣告

BS：Brainstorming 頭腦風(fēng)暴

PV：Page View 瀏覽量/訪問量

CTR：Click Through Rate 點(diǎn)擊率

O_CLKS：Original Clicks 原始點(diǎn)擊量

E_CLKS：Effective Clicks 有效點(diǎn)擊量

CI：Consumer Insight 消費(fèi)者洞察

EDM：Electronic Direct Marketing 電子郵件營(yíng)銷

IGA：In-Game Advertising 網(wǎng)游植入廣告

IMC：Integrated Marketing Communication 整合營(yíng)銷傳播

CPM：Cost Per Mille 每千人成本

CPC：Cost Per Click 每點(diǎn)擊成本

CPA：Cost Per Action 每行動(dòng)成本

CVR：Conversion Rate 轉(zhuǎn)化率

ROI：Return On Investment 投資回報(bào)率

API：Advertisement Performance Index 廣告表現(xiàn)指標(biāo)

TA：Target Audience 目標(biāo)受眾

Viral Marketing 病毒式營(yíng)銷

Modern Trade 現(xiàn)代渠道

Traditional Trade 傳統(tǒng)渠道

PR：Public Relationships 公關(guān)

SP：Sales Promotion 促銷

POP：Point of Purchase 售賣點(diǎn)廣告

SOM：Share of Market 市場(chǎng)占有率

CIS：Corporate Identity System 企業(yè)識(shí)別系統(tǒng)

CI：Corporate Identity 企業(yè)識(shí)別

EI：Environment Identity 環(huán)境識(shí)別

SI：Store Identity 商店識(shí)別

USP：Unique Selling Proposition 獨(dú)特銷售主張

Quarter：季度

Quotation：報(bào)價(jià)

MR：Material Request 廣告投放素材需求

SEM：Search Engine Marketing 搜索引擎營(yíng)銷

SOW：Scope of Work 工作范圍

FY：Fiscal Year 財(cái)年

KOL：Key Opinion Leader 關(guān)鍵意見領(lǐng)袖

KOC：key opinion consumer關(guān)鍵意見消費(fèi)者

PO：Purchase Order 訂單

Brief：簡(jiǎn)述/工作單

KPI：Key Performance Indicator 關(guān)鍵績(jī)效指標(biāo)法

K：千

Copy：文案

Copy Library：產(chǎn)品手冊(cè)

KV：Key Vision 主視覺/主畫面

H5：HTML5 Hyper Text Markup Language 超文本標(biāo)記語(yǔ)言

TVC：Television Commercial 電視廣告

OS：Overlapping Sound 畫外音

OV：Over Voice 旁白

IM：Instant Messaging 即時(shí)通訊

CS：Customer Satisfaction 顧客滿意度

QC：Quality Control 質(zhì)量管理

UGC：User Generated Content 用戶原創(chuàng)內(nèi)容

BGC：Brand Generated Content 品牌原創(chuàng)內(nèi)容

PGC：Professional Generated Content 專業(yè)原創(chuàng)內(nèi)容

SGC：Show Generated Content 直播原創(chuàng)內(nèi)容

WOM：Word of Mouth 口碑

寫方案常用詞

campaign 營(yíng)銷戰(zhàn)役

digital marketing 數(shù)字營(yíng)銷

proposal 方案

agenda 議程/目錄

phase 階段

teaser 預(yù)熱

hook 吸引點(diǎn)

trigger 觸發(fā)事件

kick off 啟動(dòng)

launch 正式上線

boost 爆發(fā)

big day 爆發(fā)日

sustain 持續(xù)階段

objective目標(biāo)

TA：target audience 受眾

audience composition 受眾構(gòu)成

GenZ（generation Z）00后

Awareness 認(rèn)知

Insight 洞察

Appeal 訴求

user journey 用戶體驗(yàn)流程

touchpoint 接觸點(diǎn)

desk research 案頭調(diào)查

filed research 田野調(diào)查

focus group 焦點(diǎn)小組

competitor 競(jìng)品

case study 案例分析

learning 心得

naming 命名

concept 概念

idea 創(chuàng)意想法

slogan 口號(hào)

headline 標(biāo)題

rationale 闡釋

official post 官宣

poster 海報(bào)

social media 社交媒體

layout 設(shè)計(jì)布局圖

OTV：online television 線上廣告片

viral video 病毒視頻

script 腳本

storyboard 分鏡

Brand preference 品牌偏好

online engagement 線上互動(dòng)

mini-program 小程序

landing page 登錄頁(yè)

flow 頁(yè)面流程

icon 圖標(biāo)

button 按鈕

call to action 號(hào)召、引導(dǎo)行動(dòng)

moment ad 朋友圈廣告

celebrity 名人/明星

Seeding 散播

topic 傳播話題

hashtag 標(biāo)簽

emotional 情感角度的

functional 實(shí)用角度的

benefit 產(chǎn)品效果

website 網(wǎng)站

VR：Visual Reality 虛擬現(xiàn)實(shí)技術(shù)

AR：Augmented Reality 增強(qiáng)現(xiàn)實(shí)技術(shù)

Crossover 聯(lián)名

sponsorship 贊助

livestream 直播

EC：e-commerce 電商

Light box advertising 燈箱廣告

Promotion 推廣/促銷

O2O：online to offline 線上到線下

offline event 線下事件

market research 市場(chǎng)調(diào)研

market segmentation 市場(chǎng)細(xì)分

penetration 滲透率

rundown 活動(dòng)流程

outdoor 戶外

billboard 廣告牌

pop-up store 快閃店

booth 展臺(tái)

brochures 手冊(cè)

coupon 券

QR code 二維碼

bar code 條形碼

package 包裝

gift box 禮盒

GWP：gift with purchase 贈(zèng)品

consumer incentive 消費(fèi)者動(dòng)機(jī)

summary 總結(jié)

reference 參考

appendix 附錄

calendar 日歷

message house 傳播內(nèi)容小房子

roadmap 傳播內(nèi)容時(shí)間節(jié)奏表

Brief 簡(jiǎn)報(bào)/需求

Pitch 比稿

discuss 討論

argue 爭(zhēng)辯

align 確認(rèn)說(shuō)好

to-do list 要做的事清單

guideline 設(shè)計(jì)指南

template 模版

feedback 反饋

recap 回顧

follow up 跟進(jìn)

review 回顧總結(jié)

polish 潤(rùn)色

schedule 日程安排表

timeline 時(shí)間線

deadline 截止日期

deck / slides 方案文件

present 提案展示

debate 答辯

con-call 在電話上討論

client 客戶

consumer 消費(fèi)者

linkage 關(guān)聯(lián)

execution 執(zhí)行

cost 花費(fèi)

budget 預(yù)算

available 有空

monthly report 月報(bào)

vendor 供應(yīng)商

workshop 研討會(huì)

demo 示例

production house 制作公司

PPM：pre-production meeting 拍片前的制作準(zhǔn)備會(huì)議

buy in 客戶認(rèn)可了、買了

取報(bào)告請(qǐng)登陸未來(lái)智庫(kù)www.vzkoo.com。

報(bào)告創(chuàng)新之處

第一，詳細(xì)直觀地梳理了國(guó)家對(duì)車聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的相關(guān)政策，并 對(duì)前后主要區(qū)別進(jìn)行比較， 展望了未來(lái)在車聯(lián)網(wǎng)領(lǐng)域的政策發(fā)展趨勢(shì)。

第二，結(jié)合我們對(duì)產(chǎn)業(yè)推進(jìn)節(jié)奏的判斷，給出相應(yīng)合理假設(shè)，對(duì) 5G-V2X 的主要產(chǎn)品 市場(chǎng)規(guī)模進(jìn)行了詳細(xì)的前瞻性預(yù)測(cè)。

第三，詳細(xì)闡述了 V2X 產(chǎn)業(yè)發(fā)展未來(lái)對(duì)相關(guān)上市公司的影響，實(shí)現(xiàn)從產(chǎn)業(yè)和政策到細(xì) 分領(lǐng)域、最終到個(gè)股的落地。

車聯(lián)網(wǎng)千億級(jí)大市場(chǎng)，C-V2X 擁抱 5G 時(shí)代

車聯(lián)網(wǎng)是什么

車聯(lián)網(wǎng)（V2X）是指借助新一代信息和通信技術(shù)，實(shí)現(xiàn)車內(nèi)、車與車、車與路、車與 人、車與服務(wù)平臺(tái)的全方位網(wǎng)絡(luò)連接，提升汽車智能化水平和自動(dòng)駕駛能力，構(gòu)建汽車和 交通服務(wù)新業(yè)態(tài)，從而提高交通效率，改善汽車駕乘感受，為用戶提供智能、舒適、安全、 節(jié)能、高效的綜合服務(wù)。V 代表車輛；X 代表任何與車交互信息的對(duì)象，當(dāng)前 X 主要包含 車、人、交通路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施和網(wǎng)絡(luò)。

從通信對(duì)象上，V2X分成V2V （Vehicle to Vehicle），V2I （Vehicle to Infrastructure）， V2P（Vehicle to Pedestrian）和 V2N（Vehicle to Network）。V2V 指通過車載終端進(jìn) 行車輛間的通信。車載終端可以實(shí)時(shí)獲取周圍車輛的車速、位置、行車情況等信息，車輛 間也可以構(gòu)成一個(gè)互動(dòng)的平臺(tái)，實(shí)時(shí)交換文字、圖片和視頻等信息。V2I 是指車載設(shè)備與 路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行通信，路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施也可以獲取附近區(qū)域車輛的信息并發(fā)布各種實(shí)時(shí)信 息。V2P 是指弱勢(shì)交通群體（行人、騎行者等）使用用戶設(shè)備與車載設(shè)備進(jìn)行通信。V2N 是指車載設(shè)備通過接入網(wǎng)/核心網(wǎng)與云平臺(tái)連接，云平臺(tái)與車輛之間進(jìn)行數(shù)據(jù)交互，并對(duì)獲 取的數(shù)據(jù)進(jìn)行存儲(chǔ)和處理，提供車輛所需要的各類應(yīng)用服務(wù)。

移動(dòng)互聯(lián)從手機(jī)走向車機(jī)，車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)空間巨大

手機(jī)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)在過去十年高速增長(zhǎng)，我國(guó)2017年移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)8.23萬(wàn)億， 預(yù)計(jì)未來(lái)增速將逐漸放緩。隨著中國(guó)移動(dòng)智能終端用戶規(guī)模的不斷擴(kuò)大，中國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)在過去十年迎來(lái)高速發(fā)展階段，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)用戶已成為移動(dòng)通訊和互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的主要 消費(fèi)人群。預(yù)計(jì) 2020 年我國(guó)移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá)到 19.26 萬(wàn)億元，增速放緩至 2.6%， 進(jìn)入存量時(shí)代。

車聯(lián)網(wǎng)是物聯(lián)網(wǎng)與移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)融合的產(chǎn)物，在智能手機(jī)普及之后，汽車有望成為下一個(gè)最重要的移動(dòng)互聯(lián)入口。車聯(lián)網(wǎng)是由車輛位置、速度和路線等信息構(gòu)成的巨大交互網(wǎng)絡(luò)， 包括了汽車終端對(duì)終端的直連通信與基于網(wǎng)絡(luò)的通信，前者主要拓展了移動(dòng)互聯(lián)的邊界，將車輛與路側(cè)作為新的連接終端，后者則通過訪問互聯(lián)網(wǎng)，為車輛和車內(nèi)的人提高信息和 服務(wù)。根據(jù)麥肯錫調(diào)查，2017 年全球汽車市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 3500 億美元，其中純汽車銷售部分 占比高達(dá) 79%。而到了 2030 年，麥肯錫預(yù)計(jì)全球汽車市場(chǎng)規(guī)模增長(zhǎng)至 7200 億美元，平 均年化增長(zhǎng)率超 5%。

我國(guó)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模將在 2021 年突破千億元。根據(jù) Machina、IMS 和華為聯(lián)合調(diào)研， 2017 年，全球車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模達(dá) 342 億歐元，預(yù)計(jì)到 2020 年，該市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 400 億歐元，年均復(fù)合增速約 25%。其中，根據(jù)賽迪顧問數(shù)據(jù)，中國(guó)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)規(guī)模在 2017 年達(dá) 427.1 億元，預(yù)計(jì)到 2020 年，聯(lián)網(wǎng)汽車滲透率大幅提高，V2X 加速商用落地，用戶 增值付費(fèi)提升市場(chǎng)迎來(lái)爆發(fā)式增長(zhǎng)，增速超過 60%，至 2021 年市場(chǎng)規(guī)模將過千億元。

當(dāng)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)趨于成熟時(shí)，汽車后市場(chǎng)及各類應(yīng)用將占據(jù)車聯(lián)網(wǎng)市場(chǎng)大部分份額。在 V2X 業(yè)務(wù)初期，用戶數(shù)量少導(dǎo)致運(yùn)營(yíng)成本較高和邊際效益有限。隨著 RSU 和 OBU 滲透率 提高，V2X 開始建立起廣泛聯(lián)接，數(shù)據(jù)的大量高頻交互將帶來(lái) V2X 服務(wù)質(zhì)量成倍數(shù)提高 并激發(fā)各類應(yīng)用的產(chǎn)生。在不斷積累與擴(kuò)展后，車聯(lián)網(wǎng)將邁入成熟發(fā)展階段，實(shí)現(xiàn)基于自動(dòng)駕駛的協(xié)作式智能交通，應(yīng)用層后汽車市場(chǎng)將被打開，多元應(yīng)用爆發(fā)出現(xiàn)，車聯(lián)網(wǎng)價(jià)值 將呈幾何級(jí)數(shù)增長(zhǎng)。

C-V2X vs DSRC：C-V2X 5G 演化路徑清晰，前景看好

V2X 主要形成了 DSRC（802.11p）和 C-V2X 兩條無(wú)線通信技術(shù)路線。DSRC （Dedicated Short Range Communication，專用短距離通信）在 V2X 的語(yǔ)境中特指802.11p 版本，主要基于低移動(dòng)性場(chǎng)景的 Wi-Fi 技術(shù)，其標(biāo)準(zhǔn)由汽車技術(shù)供應(yīng)商花費(fèi)十年 以上逐步形成，目前主要由美國(guó)主導(dǎo)。C-V2X（Cellular-V2X)最初是 3GPP 在 Release14 中定義為基于 LTE-V2X，現(xiàn)在也包括了演進(jìn)中的 5G NR-V2X，主要由電信行業(yè)聯(lián)合擁有 蜂窩技術(shù)背景的公司和車企推動(dòng)，目前主要由中國(guó)主導(dǎo)。

DSRC 在性能與成本上的缺陷催生 C-V2X。DSRC 發(fā)展起步較早，其通信標(biāo)準(zhǔn)經(jīng)過十 多年的投入開發(fā)，形成了較為完善的架構(gòu)標(biāo)準(zhǔn)，在歐美等發(fā)達(dá)國(guó)家都提出了各自的標(biāo)準(zhǔn)和 專用頻段。然而，DSRC 在性能上存在局限性——難以支持高速移動(dòng)場(chǎng)景，移動(dòng)速度一旦 提高，DSRC 信號(hào)就開始驟降、可靠性差、時(shí)延抖動(dòng)較大，所以很長(zhǎng)一段時(shí)間 DSRC 的 性能不穩(wěn)定，一直處于測(cè)試階段。同時(shí)，DSRC 技術(shù)的組網(wǎng)需要新建大量路側(cè)單元，這種 類基站設(shè)備的新建成本較大，其硬件產(chǎn)品成本也比較高昂。基于 DSRC 在性能和成本上的 劣勢(shì)，業(yè)界萌生了在蜂窩技術(shù)的基礎(chǔ)上重新設(shè)計(jì) V2X 的構(gòu)想，后發(fā)的 C-V2X 在近幾年獲 得了更強(qiáng)勁的發(fā)展勢(shì)頭。

從技術(shù)性能上，C-V2X 在容量、時(shí)延、可管理性以及抗干擾算法等方面優(yōu)勢(shì)凸顯。因 為蜂窩技術(shù)本來(lái)就是針對(duì)高速移動(dòng)環(huán)境設(shè)計(jì)，基于蜂窩通信的 C-V2X 技術(shù)相比于 DSRC 在多方面技術(shù)性能上更具優(yōu)勢(shì)。從通信覆蓋能力上比較，C-V2X 有著更好的鏈路預(yù)算(LinkBudget)，從而能夠覆蓋約兩倍的范圍，或者在相同范圍內(nèi)實(shí)現(xiàn)更高的可靠性（更低的誤 碼率）。在高速公路場(chǎng)景下（140-250km/h），C-V2X 的通信距離比 DSRC 提升了約 100%。 在城市道路場(chǎng)景下（15-60km/h）， C-V2X 的通信距離比 DSRC 提升了約 30%。通過資源 池的調(diào)度，C-V2X 選擇能量最低的模塊來(lái)滿足對(duì)延遲的要求，實(shí)現(xiàn)了更高的可靠性。在多 種障礙盲區(qū)下，C-V2X 能允許更高的行進(jìn)車速與實(shí)現(xiàn)更廣的通知范圍。此外，C-V2X 還支 持集中式和分布式相結(jié)合的擁塞控制機(jī)制，這種機(jī)制可以顯著提升高密場(chǎng)景下接入系統(tǒng)的 用戶數(shù)，實(shí)現(xiàn)更加高效的資源分配。

從商用部署上，C-V2X 可復(fù)用現(xiàn)有 4G 和未來(lái) 5G 移動(dòng)基站和通信網(wǎng)絡(luò)，部署成本更 低。在網(wǎng)絡(luò)部署方面，C-V2X 與蜂窩網(wǎng)絡(luò)的協(xié)同效應(yīng)可降低部署成本。基于 802.11p 的 DSRC 技術(shù)的組網(wǎng)需要新建大量路側(cè)單元（road side unit），這種類基站設(shè)備的新建成本 較大，其硬件產(chǎn)品成本也比較高昂。而 C-V2X 可以通過結(jié)合路側(cè)單元（RSU）和現(xiàn)有的 面向網(wǎng)絡(luò)通信的蜂窩基礎(chǔ)設(shè)施，將 V2N、V2I 的功能與 4G/5G 基礎(chǔ)設(shè)施及其回傳鏈路相結(jié) 合，從而不需要單獨(dú)建站部署，降低部署成本，帶來(lái)重要的經(jīng)濟(jì)效益。

從持續(xù)演進(jìn)上，C-V2X 對(duì) 5G 前向兼容，更具發(fā)展前景。C－V2X 是唯一一種具有清 晰 5G 演化路徑的 V2X 技術(shù)。C-V2X 包含 LTE-V2X（R14）、eLTE-V2X（R15）和向后演 進(jìn)的 5G NR-V2X（R16），根據(jù) 3GPP 的 LTE 演進(jìn)路線規(guī)劃，在未來(lái)，LTE-V2X（R14/15版）會(huì)平滑過渡到 5G-V2X（R16+版） 。在 5G 落地的推動(dòng)下， 未來(lái) C-V2X 的發(fā)展將結(jié)合 5G NR 功能，進(jìn)一步強(qiáng)化高吞吐量、寬帶載波支持、超低延遲和高可靠性等優(yōu)勢(shì)，從而實(shí) 現(xiàn)自動(dòng)駕駛和其他高級(jí)功能運(yùn)用，如高吞吐量傳感器共享，意向共享和 3D 高清地圖更新 等。從 Rel-14 到 5G NR－based 的 C-V2X 技術(shù)發(fā)展，更加契合車聯(lián)網(wǎng)與自動(dòng)駕駛的未來(lái) 發(fā)展方向，應(yīng)用前景更加光明。

國(guó)際社會(huì)在 V2X 技術(shù)路徑選擇上仍存爭(zhēng)議，中國(guó)有望通過 C-V2X 實(shí)現(xiàn)彎道超車。由 于 802.11p（DSRC）技術(shù)成熟相對(duì)較早，美國(guó)政府傾向于部署 802.11p 技術(shù)，并于 2016 年啟動(dòng) FMVSS，強(qiáng)制基于 802.11p 的 V2V 通信，將 C-V2X 作為備選技術(shù)。歐盟則認(rèn)為 C-ITS 需要混合通信方式的支持，因此分別基于 802.11p 和 C-V2X 技術(shù)開展互操作測(cè)試。 中國(guó)第一次參與國(guó)際移動(dòng)通信標(biāo)準(zhǔn)的競(jìng)爭(zhēng)是在 3G 時(shí)代，并以此為基礎(chǔ)發(fā)展出了自己的 4G 標(biāo)準(zhǔn) TD-LTE。因此，中國(guó)在 LTE 標(biāo)準(zhǔn)上擁有較多的專利，自主程度更高，專利費(fèi)用較低， 且 LTE 蜂窩網(wǎng)絡(luò)覆蓋條件好，基于這一蜂窩通信技術(shù)發(fā)展 C-V2X 技術(shù)將具有更好的基礎(chǔ) 條件。目前，國(guó)內(nèi) LTE-V2X 標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)和核心標(biāo)準(zhǔn)規(guī)范基本建設(shè)完成，工信部等政府 部門和運(yùn)營(yíng)廠商也在積極推動(dòng) LTE-V2X 技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)化。我國(guó)有望憑借 C-V2X 實(shí)現(xiàn)車 聯(lián)網(wǎng)技術(shù)創(chuàng)新和產(chǎn)業(yè)發(fā)展的趕超。

技術(shù)+政策+產(chǎn)業(yè)鏈共同驅(qū)動(dòng)，行業(yè)迎來(lái)加速發(fā)展新階段

5G 技術(shù)：商業(yè)落地元年，車聯(lián)網(wǎng)是最大落地應(yīng)用場(chǎng)景

車聯(lián)網(wǎng)是 5G 高可靠低時(shí)延通信場(chǎng)景（uRLLC）的最重要應(yīng)用之一。根據(jù)國(guó)際電信聯(lián) 盟組織（ITU）對(duì) 5G 的定義，5G 能實(shí)現(xiàn) 1ms 的 E2E 時(shí)延、10Gbps 的吞吐量以及每平 方公里 100 萬(wàn)連接數(shù)。其高速率、超高可靠性和低時(shí)延特性，可支持三個(gè)基本場(chǎng)景，第一 是增強(qiáng)型移動(dòng)寬帶（eMBB），第二是大規(guī)模機(jī)器通信場(chǎng)景（mMTC）；第三是高可靠低時(shí) 延通信場(chǎng)景（uRLLC）。其中，高可靠低時(shí)延通信場(chǎng)景（uRLLC）專用于支撐海量物聯(lián)網(wǎng)。 工信部部長(zhǎng)苗圩就在博鰲亞洲論壇 2019 年年會(huì)分論壇上表示，5G 應(yīng)用將呈“二八”分布， 80%用于物和物之間的通訊，即移動(dòng)狀態(tài)的物聯(lián)網(wǎng)。而移動(dòng)狀態(tài)的物聯(lián)網(wǎng)最大的一個(gè)市場(chǎng) 可能就是車聯(lián)網(wǎng)。

通過 NFV、SDN 和網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)，5G 為 C-V2X 應(yīng)用在安全性要求極高的自動(dòng)駕駛 領(lǐng)域提高堅(jiān)實(shí)的服務(wù)保障。通過將 NFV（網(wǎng)絡(luò)功能虛擬化）技術(shù)和 SDN（軟件定義網(wǎng)絡(luò)） 技術(shù)引入到了 5G 的接入網(wǎng)和核心網(wǎng)中，實(shí)現(xiàn)了傳統(tǒng)網(wǎng)元設(shè)備中軟硬件部分的分解。硬件 由通用服務(wù)器統(tǒng)一部署，軟件部分則由不同的 NF（網(wǎng)絡(luò)功能）承擔(dān)，從而實(shí)現(xiàn)靈活組裝 業(yè)務(wù)的需求，為網(wǎng)絡(luò)切片創(chuàng)造了先決條件。

在 NFV 和 SDN 的技術(shù)基礎(chǔ)上，網(wǎng)絡(luò)切片的應(yīng)用實(shí)現(xiàn)了按需組網(wǎng)，無(wú)線網(wǎng)絡(luò)主要是切 分時(shí)頻資源，傳輸網(wǎng)絡(luò)主要是切分帶寬資源，核心網(wǎng)主要是切分網(wǎng)元功能，并且基于不同 業(yè)務(wù)需求劃分為不同的虛擬子網(wǎng)絡(luò)，實(shí)現(xiàn)靈活地理位置布放，做到端到端的按需定制并能保證隔離型，使業(yè)務(wù)流以最短，最快的路由到達(dá)目的用戶。從實(shí)際測(cè)量數(shù)據(jù)看，在網(wǎng)絡(luò)切片的保障下，信號(hào)的傳輸速率和時(shí)延基本能夠保持穩(wěn)定，而無(wú)網(wǎng)絡(luò)切片下，時(shí)延現(xiàn)象非常明顯，且數(shù)據(jù)傳輸并不穩(wěn)定，因此網(wǎng)絡(luò)切片技術(shù)通過給 5G 帶來(lái)更低時(shí)延和更高穩(wěn)定性， 支持 5G-V2X 在自動(dòng)駕駛領(lǐng)域中扮演重要角色。

5G 技術(shù)與車聯(lián)網(wǎng)的融合已經(jīng)開始。2018 年高通推出了 9150 C-V2X 芯片，兼容 LTE 和 5G 通信。起亞在 2018 年 CES 上展出了全新概念電動(dòng)車 Niro EV，搭載全球首款 5G 網(wǎng)絡(luò)打造的車載無(wú)線傳輸系統(tǒng)，基于該網(wǎng)絡(luò)，駕駛者可通過臉部和聲音識(shí)別“登陸”車輛， 并可進(jìn)行預(yù)先個(gè)性化設(shè)置。在世界移動(dòng)大會(huì)-上海（MWCS）期間，中國(guó)移動(dòng)、上汽集團(tuán)、 華為進(jìn)行了基于 5G Era LTE 低時(shí)延網(wǎng)絡(luò)和基于蜂窩移動(dòng)通信的 V2X 技術(shù)（C-V2X）的智 能網(wǎng)聯(lián)汽車應(yīng)用的聯(lián)合展示。根據(jù) 3GPP 更新的 5G 標(biāo)準(zhǔn)時(shí)間表，隨著 2019 年 3 月完成 5G R15 技術(shù)規(guī)范，5G-V2X 將開始進(jìn)行 Uu 技術(shù)試驗(yàn)，驗(yàn)證 5G 網(wǎng)絡(luò)對(duì)于 eV2X 部分典型 業(yè)務(wù)場(chǎng)景的支持能力。

政策：頻段規(guī)劃落地，標(biāo)準(zhǔn)建設(shè)加快，前瞻指引明確

政府積極推動(dòng)智能化社會(huì)，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)成為建設(shè)智能交通的重點(diǎn)發(fā)展任務(wù)。國(guó)家發(fā)改 委和交通運(yùn)輸部發(fā)布《推進(jìn)“互聯(lián)網(wǎng)+”便捷交通促進(jìn)智能交通發(fā)展的實(shí)施方案》，從構(gòu)建 智能運(yùn)行管理系統(tǒng)、加強(qiáng)智能交通基礎(chǔ)設(shè)施支撐、全面強(qiáng)化標(biāo)準(zhǔn)和技術(shù)支撐、實(shí)施“互聯(lián) 網(wǎng)+”便捷交通重點(diǎn)示范項(xiàng)目四個(gè)維度全面闡述了汽車產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的重要方向，提出了 車聯(lián)網(wǎng)與自動(dòng)駕駛的技術(shù)創(chuàng)新發(fā)展趨勢(shì)和應(yīng)用推廣路徑，并明確了相應(yīng)的引導(dǎo)政策和示范 項(xiàng)目。“構(gòu)建下一代交通信息基礎(chǔ)網(wǎng)絡(luò)”作為重點(diǎn)發(fā)展任務(wù)，提出了要加快車聯(lián)網(wǎng)建設(shè)，為載運(yùn)工具提供無(wú)線接入互聯(lián)網(wǎng)的公共服務(wù)，以及建設(shè)基于下一代互聯(lián)網(wǎng)和專用短程通信（LTE-V2X、DSRC 等）的道路無(wú)線通信網(wǎng)。

明確量化滲透率指標(biāo)，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)迎來(lái)高確定性增量。2018 年 1 月 5 日，國(guó)家發(fā)改 委發(fā)布《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》(征求意見稿)，提出到 2020 年，智能道路交通系統(tǒng)建設(shè) 取得積極進(jìn)展，大城市、高速公路的車用無(wú)線通信網(wǎng)絡(luò)（LTE-V2X）覆蓋率達(dá)到 90%。2018 年 12 月 27 日，工信部發(fā)布《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）產(chǎn)業(yè)發(fā)展行動(dòng)計(jì)劃》，提出到 2020 年，在應(yīng)用服務(wù)端，車聯(lián)網(wǎng)用戶滲透率達(dá)到 30%以上，聯(lián)網(wǎng)車載信息服務(wù)終端的新車裝配率達(dá)到 60%以上。量化的覆蓋率和滲透率指標(biāo)有助于加快推進(jìn)車聯(lián)網(wǎng)的商用部署，并將為 產(chǎn)業(yè)帶來(lái)高確定性增量。

十一部委聯(lián)合蓋章《智能汽車發(fā)展戰(zhàn)略》，車聯(lián)網(wǎng) C-V2X 發(fā)展迎來(lái)拐點(diǎn)。2020 年 2 月 24 日，發(fā)改委等 11 個(gè)國(guó)家部委聯(lián)合蓋章《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》。與此前出臺(tái)的征 求意見稿相比，此次正式文件在多方面發(fā)生變動(dòng)：1）出臺(tái)部門增加到 11 個(gè)部委，體現(xiàn)國(guó) 家戰(zhàn)略決心；2）第一階段戰(zhàn)略愿景日期推遲到 2025 年，將目標(biāo)修改為“實(shí)現(xiàn)有條件自動(dòng) 駕駛的智能汽車達(dá)到規(guī)模化生產(chǎn)，實(shí)現(xiàn)高度自動(dòng)駕駛的智能汽車在特定環(huán)境下市場(chǎng)化應(yīng) 用”；3）主要任務(wù)在技術(shù)體系、生態(tài)建設(shè)、基礎(chǔ)設(shè)施體系三方面有多處變動(dòng)；4）保障措 施進(jìn)一步落實(shí)，強(qiáng)調(diào)加強(qiáng)組織實(shí)施，完善扶持政策，優(yōu)化發(fā)展環(huán)境。政策愿景、指引的進(jìn) 一步具體化、明確化，顯示出國(guó)家相關(guān)戰(zhàn)略的持續(xù)深化，對(duì)于車聯(lián)網(wǎng) V2X 來(lái)說(shuō)是一大利好 因素。

發(fā)布 C-V2X 通信頻段規(guī)劃，將 5905-5925MHz 確定為專用頻段。2018 年 11 月，工 業(yè)和信息化部印發(fā)《車聯(lián)網(wǎng)（智能網(wǎng)聯(lián)汽車）直連通信使用 5905-5925MHz 頻段管理規(guī)定 （暫行）》，規(guī)劃了 5905-5925MHz 頻段共 20MHz 帶寬的專用頻率資源，用于基于 LTE 演 進(jìn)形成的 V2X 智能網(wǎng)聯(lián)汽車的直連通信技術(shù)，同時(shí)，對(duì)相關(guān)頻率、臺(tái)站、設(shè)備、干擾協(xié)調(diào) 的管理做出了規(guī)定。

工業(yè)和信息化部展開車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)頂層設(shè)計(jì)。2018 年 6 月，工業(yè)信息化部、國(guó)家 標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)聯(lián)合組織制定《國(guó)家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)指南》，全面推動(dòng)車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)技術(shù)研發(fā)和標(biāo)準(zhǔn)制定，推動(dòng)整個(gè)產(chǎn)業(yè)的健康可持續(xù)發(fā)展。《國(guó)家車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系 建設(shè)指南》按照不同行業(yè)屬性劃分為智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系、信息通信標(biāo)準(zhǔn)體系、電子產(chǎn)品與服務(wù)標(biāo)準(zhǔn)體系等若干部分，為打造創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)、開放協(xié)同的車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)提供支撐。智能網(wǎng)聯(lián)汽車標(biāo)準(zhǔn)體系按照汽車、通信、電子、交通和公安五大行業(yè)領(lǐng)域進(jìn)行劃分，涵蓋了基 礎(chǔ)、通用規(guī)范、產(chǎn)業(yè)與技術(shù)應(yīng)用和相關(guān)標(biāo)準(zhǔn)。

成立智能網(wǎng)聯(lián)汽車技術(shù)委員會(huì)，負(fù)責(zé)推進(jìn)標(biāo)準(zhǔn)體系建設(shè)。2017 年 6 月，國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化 管理委員會(huì)同意籌建全國(guó)汽車標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)智能網(wǎng)聯(lián)汽車分技術(shù)委員會(huì)，并于 2018 年 4 月 3 日正式成立。智能網(wǎng)聯(lián)汽車分技術(shù)委員會(huì)負(fù)責(zé)汽車駕駛環(huán)境感知與預(yù)警、駕駛 輔助、自動(dòng)駕駛以及與汽車駕駛直接相關(guān)的車載信息服務(wù)等領(lǐng)域的國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)制修訂工作， 將大幅增加標(biāo)準(zhǔn)有效供給，健全產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)體系。

各行業(yè)協(xié)會(huì)積極跟進(jìn)，已初步形成了覆蓋 C-V2X 標(biāo)準(zhǔn)協(xié)議棧各層次、各層面的標(biāo)準(zhǔn) 體系。由工業(yè)和信息化部會(huì)同交通運(yùn)輸部、公安部等部門，組織標(biāo)準(zhǔn)化機(jī)構(gòu)、科研院所、產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟、企業(yè)等單位，按照標(biāo)準(zhǔn)指南共同開展車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)標(biāo)準(zhǔn)制定工作。各標(biāo)準(zhǔn)化組織 高度重視我國(guó) C-V2X 標(biāo)準(zhǔn)的推進(jìn)工作，包括中國(guó)通信標(biāo)準(zhǔn)化協(xié)會(huì)（CCSA）、全國(guó)智能運(yùn) 輸系統(tǒng)標(biāo)準(zhǔn)化技術(shù)委員會(huì)（TC/ITS）、中國(guó)智能交通產(chǎn)業(yè)聯(lián)盟（C-ITS）、車載信息服務(wù)產(chǎn) 業(yè)應(yīng)用聯(lián)盟（TIAA）、中國(guó)汽車工程學(xué)會(huì)(SAE-China)及中國(guó)智能網(wǎng)聯(lián)汽車產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟(CAICV)等都已積極開展 C-V2X 相關(guān)研究及標(biāo)準(zhǔn)化工作。

產(chǎn)業(yè)鏈：上游芯片模組完成商用基礎(chǔ)，車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈趨于成熟

通信巨頭高通、大唐、華為相繼發(fā)布 C-V2X 通信芯片，商用化進(jìn)程加速。2017 年 9 月，高通發(fā)布基于 3GPP R14 規(guī)范、面向 PC5 直接通信的 C-V2X 商用解決方案—— Qualcomm 9150 C-V2X 芯片組；2017 年 11 月，大唐電信發(fā)布 PC5 Mode 4 模式的 LTE-V2X 測(cè)試芯片模組；2018 年 2 月，華為也發(fā)布了支持包括 LTE-V2X 在內(nèi)的多模 4.5G LTE 調(diào)制解調(diào)芯片 Balong 765，并成功應(yīng)用于自身 LTE-V2X 車載終端和 RSU 產(chǎn)品上。 2018 年下半年高通商用出樣 9150 C-V2X 芯片組，該芯片支持 C-V2X 直接通信、GNSS， 支持無(wú) SIM 卡運(yùn)行，工作于 ITS 5.9GHz 頻段。2019 年 1 月，華為發(fā)布 5G 基帶芯片 Balong 5000，預(yù)計(jì)支持 5G 通信的車載單元和路邊單元也即將落地。

大唐、華為、中興、移遠(yuǎn)提供通信模組，為 C-V2X 提供有力支持。在通信模組方面， 大唐、華為等芯片企業(yè)都提供基于各自芯片的通信模組。國(guó)內(nèi)通信廠商中興通訊于 2018 年 2 月 26 日宣布與高通子公司 Qualcomm Technologies, Inc 合作，將推出基于 Qualcomm9150 芯片組的 C-V2X 模組和測(cè)試終端。上海移遠(yuǎn)通信也發(fā)布了與高通的合作 計(jì)劃，于 2018 年 11 月 7 日正式面向全球市場(chǎng)推出采用 Qualcomm 9150 C－V2X 芯片組 解決方案的車規(guī)級(jí) C－V2X 通信模組 AG15。

通信模塊互通，C-V2X 解決方案基本成熟。2018 年 8 月 23 日，高通和大唐電信攜手 完成了全球首個(gè)多芯片組廠商支持的 C-V2X 互操作性測(cè)試，該芯片組將于 2019 年支持商 業(yè)部署，為汽車制造商智能網(wǎng)聯(lián)汽車商用部署提供進(jìn)一步支持。2018 年 10 月 15 日，華 為和大唐電信集團(tuán)宣布共同完成了基于 3GPPRel 14 的直連通訊（PC5 口）互操作測(cè)試。 這標(biāo)志著華為和大唐基于 C-V2X 技術(shù)的產(chǎn)品可以實(shí)現(xiàn)完整的互聯(lián)互通，也標(biāo)志著 C-V2X 技術(shù)的標(biāo)準(zhǔn)和解決方案已經(jīng)基本成熟，具備商用化能力。

終端設(shè)備與整車廠商跟進(jìn)“三跨”互通，謀求合作共贏。在 2018 年 11 月 SAECCE 上，展現(xiàn)了世界首例跨通信模組、跨終端、跨整車的互聯(lián)互通，即所謂的“三跨”互聯(lián)互通。由中國(guó)信息通信研究院提供實(shí)驗(yàn)室的端到端互操作和協(xié)議一致性測(cè)試驗(yàn)證。參與此次 的企業(yè)包括：大唐、華為、高通共 3 家通信模組廠家；星云互聯(lián)、東軟睿馳、金溢、SAVARI、 華礪智行、大唐、華為、千方科技共 8 家 LTEV2X 終端提供商；整車方面的企業(yè)包括：北 汽、長(zhǎng)安、上汽、通用、福特、寶馬、吉利、奧迪、長(zhǎng)城、東風(fēng)、北汽新能源共 11 家整 車企業(yè)。此次活動(dòng)首次實(shí)現(xiàn)了來(lái)自不同產(chǎn)業(yè)環(huán)節(jié)、不同國(guó)家、不同品牌之間的互聯(lián)互通， 驗(yàn)證了我國(guó) LTE-V2X 全協(xié)議棧標(biāo)準(zhǔn)的有效性，將是推動(dòng) C-V2X 大規(guī)模應(yīng)用部署和產(chǎn)業(yè)生 態(tài)體系構(gòu)建的重要一步。

示范區(qū)部署加速，運(yùn)營(yíng)商積極試點(diǎn)

車聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)向規(guī)模先導(dǎo)應(yīng)用逐步過渡，國(guó)內(nèi)各示范區(qū)正在加快部署 C-V2X 網(wǎng)絡(luò)環(huán)境。目前我國(guó)共有 10 個(gè)國(guó)家級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)（車聯(lián)網(wǎng)）測(cè)試示范區(qū)，超過 30 個(gè)城市級(jí) 及企業(yè)級(jí)測(cè)試示范點(diǎn)，遍布我國(guó)華東、華中、華北、東北、華南、西南、西北地區(qū)，除此 之外，還有 10 多個(gè)智慧高速公路開展智能網(wǎng)聯(lián)試點(diǎn)工作。國(guó)內(nèi)近 50 個(gè)示范區(qū)中，北京、 無(wú)錫、長(zhǎng)沙、上海、重慶等已建成了覆蓋測(cè)試園區(qū)、開放道路、高速公路等多種環(huán)境。此 外，無(wú)錫、北京、上海、廣州、雄安、重慶、長(zhǎng)沙、寧波、鹽城等地也在積極構(gòu)建 MEC 與 C-V2X 融合驗(yàn)證環(huán)境，在路側(cè)和網(wǎng)絡(luò)邊緣部署集感知、計(jì)算、通信于一體的車路協(xié)同應(yīng) 用平臺(tái)，探索 MEC 與 LTE-V2X 及 NRUu 網(wǎng)絡(luò)融合創(chuàng)新的示范應(yīng)用。

國(guó)內(nèi)三大電信運(yùn)營(yíng)商積極開展車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用平臺(tái)試點(diǎn)。目前，中國(guó)移動(dòng)在北京、無(wú)錫、上海、寧波、柳州等地，中國(guó)電信在雄安，中國(guó)聯(lián)通在常州、重慶等地，三大運(yùn)營(yíng)商積極 部署支持車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)的 MEC 服務(wù)平臺(tái)。針對(duì) 5G 在車聯(lián)網(wǎng)的應(yīng)用，中國(guó)移動(dòng)將開展基于 5G 網(wǎng)絡(luò)的車與車、車與人以及車與萬(wàn)物互聯(lián)技術(shù)的應(yīng)用測(cè)試；中國(guó)電信將聯(lián)合諾基亞、愛立信等設(shè)備廠商，在南京等試點(diǎn)城市開展智慧交通、自動(dòng)駕駛等應(yīng)用的測(cè)試；中國(guó)聯(lián)通 將聯(lián)合貝爾、英特爾、騰訊、奔馳等廠商，對(duì)多個(gè)基于 5G 網(wǎng)絡(luò)的車聯(lián)網(wǎng)、物聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用進(jìn) 行技術(shù)驗(yàn)證。

示范區(qū)案例：國(guó)家智能交通綜合測(cè)試基地（無(wú)錫）。作為十個(gè)國(guó)家級(jí)智能網(wǎng)聯(lián)測(cè)試示 范區(qū)之一，無(wú)錫示范區(qū)構(gòu)建了全球首個(gè)城市級(jí)開放道路的示范環(huán)境，在170平方公里范圍、 280 公里道路內(nèi)開展信息化升級(jí)改造，包括 400 個(gè)交通路口、5 條城市快速道路、1 條城 際高速公路，在路側(cè)部署了 LTE-V2X RSU，開放實(shí)時(shí)信號(hào)燈配時(shí)、道路視頻監(jiān)控、交通 事件等 40 余項(xiàng)交管數(shù)據(jù)；打造車聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用管理平臺(tái)，打通跨行業(yè)應(yīng)用的數(shù)據(jù)交互，打造 公交優(yōu)先、120 急救通道等民生應(yīng)用；建立車聯(lián)網(wǎng)測(cè)試驗(yàn)證、安全管理、通信認(rèn)證鑒權(quán)體 系；裝配一定規(guī)模的車載終端，力爭(zhēng)最終實(shí)現(xiàn)規(guī)模商業(yè)應(yīng)用效果。

聚焦產(chǎn)業(yè)鏈中下游，從車機(jī)到路側(cè)到云端，市場(chǎng)機(jī)遇接連而至

車聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)鏈，上游主要是通信芯片和模組模組提供商，中游則以整車制造廠商和相關(guān)的軟硬件產(chǎn)品供應(yīng)商為代表，下游主要以運(yùn)維服務(wù)為主，包括電信運(yùn)營(yíng)商、測(cè)試驗(yàn)證機(jī) 構(gòu)、高精地圖服務(wù)提供商等。此外，若考慮到完整的 C-V2X 應(yīng)用實(shí)現(xiàn)，還需要若干產(chǎn)業(yè)支 撐環(huán)節(jié)，主要包括科研院所、標(biāo)準(zhǔn)組織、投資機(jī)構(gòu)以及關(guān)聯(lián)的技術(shù)與產(chǎn)業(yè)。

從投資角度看，上游芯片廠商中，華為、高通處于領(lǐng)先地位。聚焦于產(chǎn)業(yè)鏈中下游，我們認(rèn)為行業(yè)將沿著從車機(jī)到路側(cè)進(jìn)而拓展到云端服務(wù)的方向依次爆發(fā)，對(duì)應(yīng)車載操作系統(tǒng)、終端設(shè)備、高精地圖這三個(gè)產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)。短期看，隨著車輛智能網(wǎng)聯(lián)化需求升級(jí)，車 載操作系統(tǒng)有望率先爆發(fā)；中期看，終端設(shè)備廠商到 2023 年，OBU 新車滲透率有望達(dá)到 35%，RSU 總數(shù)有望達(dá)到 35 萬(wàn)個(gè)；長(zhǎng)期看，高精地圖新商業(yè)模式有望明確，市場(chǎng)空間預(yù) 計(jì)將在 2021 年以后爆發(fā)，并且在 2021-2025 五年內(nèi)呈現(xiàn)指數(shù)型的高速通道增長(zhǎng)。

車載智能操作系統(tǒng)：智能網(wǎng)聯(lián)需求升級(jí)，車載 OS 市場(chǎng)有望率先爆發(fā)

在通信和智能駕駛運(yùn)算平臺(tái)不斷標(biāo)準(zhǔn)化推廣的趨勢(shì)下，作為鏈接硬件底層和應(yīng)用層的 操作系統(tǒng)優(yōu)化服務(wù)和中間件服務(wù)業(yè)務(wù)存在明確發(fā)展空間。

操作系統(tǒng)是離硬件最近的一層軟件，是 V2X 芯片發(fā)揮效能的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。與手機(jī)移動(dòng) 終端和移動(dòng)芯片的關(guān)系類似，V2X 通信芯片是影響 V2X 終端設(shè)備性能和體驗(yàn)的決定因素 之一，而操作系統(tǒng)則為 V2X 芯片能力的發(fā)揮和應(yīng)用軟件功能的實(shí)現(xiàn)提供了基礎(chǔ)軟件平臺(tái)， 是汽車智能化的關(guān)鍵組成部分之一。車載電子操作系統(tǒng)能夠有效分配車機(jī)的硬件資源，對(duì) 車內(nèi)各種任務(wù)功能進(jìn)行協(xié)同管理，并控制各項(xiàng)任務(wù)優(yōu)先級(jí)別。

車載智能操作系統(tǒng)作為車聯(lián)網(wǎng)的重要組成部分，在車聯(lián)網(wǎng)滲透率持續(xù)提高的背景下， 同樣迎來(lái)高速發(fā)展階段。根據(jù) HIS 和 BI Intelligence 預(yù)測(cè)，未來(lái)車機(jī)數(shù)字化與聯(lián)網(wǎng)化有望 大面積提速，到 2020 年，全球上路的聯(lián)網(wǎng)汽車總量將達(dá)到 2.2 億輛，其中使用谷歌 Android Auto 操作系統(tǒng)的汽車將達(dá) 4000 萬(wàn)輛，而使用蘋果 AppleCarplay 的汽車也將達(dá)到 3710 萬(wàn)輛。假設(shè)到 2021 年，國(guó)內(nèi)車聯(lián)網(wǎng)的滲透率要到達(dá) 30%，若從汽車保有量看，在 2021 年，僅國(guó)內(nèi)將有超過 0.6-0.7 億輛車接入車聯(lián)網(wǎng)，行業(yè)發(fā)展空間巨大。若對(duì)標(biāo)智能手機(jī)的 OS 生態(tài)，則開放的安卓生態(tài)占優(yōu)明確優(yōu)勢(shì)。

QNX 和類 Linux 操作系統(tǒng)(Android，AaliOS)占據(jù)車載 OS 主流，需要適配優(yōu)化。目 前常見的車載操作系統(tǒng)有 QNX、Linux(Android，AaliOS)、Windows CE、iOS 等。其中， QNX（Blackberry QNX Neutrino）是黑莓旗下的一款微內(nèi)核實(shí)時(shí)操作系統(tǒng)，是全球第一款 通過 ISO 26262 ASIL levelD 安全認(rèn)證的車載操作系統(tǒng)，市場(chǎng)占有率第一，已匹配全球超 過40個(gè)汽車品牌6000多萬(wàn)輛汽車。其優(yōu)勢(shì)在于穩(wěn)定性和安全性高，但缺點(diǎn)是兼容性較差。 而與之相比，Linux 是一款開源的高效靈活的操作系統(tǒng)，與 QNX 相比最大優(yōu)勢(shì)在于其為開 源軟件，具備很大的定制開發(fā)靈活度以及無(wú)數(shù)與之匹配的應(yīng)用生態(tài)系統(tǒng)，包括 Android、 AliOS 都是基于 Linux 開發(fā)。技術(shù)上，針對(duì)智能移動(dòng)終端優(yōu)化的 OS 需要做較大改變才能 適應(yīng)車載要求，因此需要操作系統(tǒng)服務(wù)商根據(jù)其需求做產(chǎn)品的技術(shù)的開發(fā)和迭代。

復(fù)制手機(jī)業(yè)務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶模式，作為智能汽車賦能者，中科創(chuàng)達(dá)有望迎來(lái)高速發(fā)展。源 于多年在 Android、Linux、Windows 和 HTML5 等操作系統(tǒng)技術(shù)的研發(fā)與創(chuàng)新，中科創(chuàng)達(dá) 作為操作系統(tǒng)技術(shù)服務(wù)商形成了優(yōu)質(zhì)的客戶資源，與上層的高通、ARM、Intel 等芯片公司， 知名操作系統(tǒng)廠商保持著深度合作。公司覆蓋車載操作系統(tǒng)、中間件及計(jì)算機(jī)視覺應(yīng)用等 一系列產(chǎn)品。未來(lái)，中科創(chuàng)達(dá)有望通過手機(jī)業(yè)務(wù)積累的技術(shù)優(yōu)勢(shì)和客戶渠道，在汽車 OS 領(lǐng)域繼續(xù)保持優(yōu)勢(shì)，深化與車廠合作模式，提高獲取明確的成長(zhǎng)空間。

2019 年中科創(chuàng)達(dá)智能汽車業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 4.81 億元，同比增長(zhǎng) 72.27%，業(yè)務(wù)初 具規(guī)模。單車廠整體收入規(guī)模量級(jí)在千萬(wàn)級(jí)，長(zhǎng)期看車聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)收入規(guī)模有望對(duì)標(biāo)手機(jī)業(yè) 務(wù)體量。同時(shí)，考慮到公司的車機(jī) UI 和產(chǎn)品化業(yè)務(wù)，在汽車儀表盤和中控?cái)?shù)據(jù)平臺(tái)逐步 打通的趨勢(shì)下，汽車儀表盤將承擔(dān)更多 V2X 交互功能，因此其底層 OS 既需要專業(yè)性保證 安全，也需要更全面的兼容性確保交互友好。隨著液晶儀表盤的滲透率快速提升，公司車機(jī)軟件服務(wù)的業(yè)務(wù)收入增速有望維持在 50%-75%。

終端設(shè)備廠商：中長(zhǎng)期云控平臺(tái)、OBU 和 RSU 受益，車-路-云協(xié)同開啟千 億級(jí)市場(chǎng)

1. 云控平臺(tái)是車聯(lián)網(wǎng)的數(shù)據(jù)交流中心、智能交通管控核心，是車聯(lián)網(wǎng)通信交互的重 要基礎(chǔ)設(shè)施。借助云控平臺(tái)鏈接、應(yīng)用、管理車輛，C-V2X 提供輔助手段降低車輛設(shè)備、 存儲(chǔ)、算力等方面需求，彌補(bǔ)單車智能的不足。車聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的發(fā)展經(jīng)歷三個(gè)主要階段：早 期 TSP 平臺(tái)階段，提供連接服務(wù)，目前已發(fā)展至智能網(wǎng)聯(lián)平臺(tái)階段，實(shí)現(xiàn)整車智能；未來(lái) 將望作為自動(dòng)駕駛云控平臺(tái)，達(dá)到車路協(xié)同。伴隨 2020 年車聯(lián)網(wǎng)示范區(qū)建提速，自動(dòng)駕 駛商用小范圍落地。2021 年起，自動(dòng)駕駛商業(yè)化滲透率有望加速，云控平臺(tái)有望進(jìn)入高 增長(zhǎng)通道，預(yù)計(jì)到 2025 年云控平臺(tái)投資規(guī)模將達(dá)到 875 億元，建設(shè)期每年投資規(guī)模大約 在 100-300 億之間。

2. 在 OBU（車載單元）市場(chǎng)，中期內(nèi)以前裝模式為主導(dǎo)，推動(dòng) OBU 滲透率提高。 在 OBU 領(lǐng)域，通過安裝 OBU 的汽車整體銷售的前裝市場(chǎng)模式由于更容易被消費(fèi)者接受而 處于主導(dǎo)地位，作為 Tier 1 的設(shè)備制造商牢牢占據(jù)前裝市場(chǎng)，主要通過行業(yè)定制、智能終 端銷售、收取服務(wù)費(fèi)等模式獲利；而以新興汽車企業(yè)、互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)為主的模式正在興起， 其重點(diǎn)在后裝市場(chǎng)發(fā)力，能夠提供豐富的智能車載終端產(chǎn)品和服務(wù)組合。短期內(nèi) OBU 滲 透率的提高將主要依靠整車廠商前裝模式推動(dòng)，而后期隨著 RSU 和 OBU 數(shù)量達(dá)到一定規(guī) 模，后裝 OBU 產(chǎn)品也能夠快速地讓消費(fèi)者體驗(yàn)到 V2X 的功能，從而進(jìn)一步助長(zhǎng) OBU 滲 透率提高。

前裝 OBU 汽車預(yù)計(jì)在 2021 年左右實(shí)現(xiàn)大規(guī)模量產(chǎn)。根據(jù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)度，目前我國(guó) C-V2X 市場(chǎng)仍在大量試點(diǎn)階段。2019 年，大量車廠積極進(jìn)行 V2X 終端的車規(guī)級(jí)測(cè)試并推 進(jìn)前裝 OBU的車型研發(fā)立項(xiàng)，考慮到車廠與終端設(shè)備廠商的聯(lián)合開發(fā)需要 2-3年的時(shí)間， 因此預(yù)計(jì) 5G 通信和 V2X 功能有望從 2021 年開始加速前裝滲透。2019 年 4 月 15 日華為和上汽集團(tuán)等 13 家車企舉辦“人-車-路產(chǎn)業(yè)協(xié)同”論壇，發(fā)布 C-V2X 的量產(chǎn)車載計(jì)劃， 計(jì)劃在 2020H2-2021H2 實(shí)現(xiàn)量產(chǎn)，也從產(chǎn)業(yè)實(shí)際落地進(jìn)展驗(yàn)證了這一爆發(fā)時(shí)點(diǎn)。

2023 年 OBU 市場(chǎng)前裝數(shù)量有望達(dá)千萬(wàn)級(jí)，市場(chǎng)規(guī)模將超過百億。考慮國(guó)家政策的推 進(jìn)，疊加車廠新車型的研發(fā)周期，我們預(yù)計(jì)爆發(fā)期可能會(huì)有所滯后，給予保守估計(jì)。按照 到 2023 年 OBU 新車滲透率 35%測(cè)算，預(yù)計(jì) 2023 年全年新增車輛 3100 萬(wàn)輛，其中前裝 OBU 的 C-V2X 整車達(dá) 1085 萬(wàn)輛（=3100 萬(wàn)輛*35%）；按照前裝 OBU 1000 元/個(gè)的價(jià)格 （考慮未來(lái)商業(yè)化后降價(jià)趨勢(shì)），在不考慮后裝市場(chǎng)的情況下，車載智能聯(lián)網(wǎng)終端 OBU 市 場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì) 108.5 億元，預(yù)計(jì)此后每年市場(chǎng)規(guī)模均有望在百億級(jí)。

3. RSU（面向 V2I 的路側(cè)單元）市場(chǎng)依靠政府率先推動(dòng)，將首先在高速公路和城市主 干道鋪設(shè)，協(xié)同產(chǎn)業(yè)力量共同落地。高速公路和城市主干道是 V2I 極佳的落地場(chǎng)景，前者 因 C-V2X 在高速通信范圍廣、高速路況相對(duì)復(fù)雜度低而率先成為試驗(yàn)場(chǎng)地，后者則是 C-V2X 未來(lái)的應(yīng)用方向，可以通過路側(cè)單元 RSU 的建設(shè)改造實(shí)現(xiàn)車路協(xié)同的實(shí)時(shí)高可靠 的信息交互。我國(guó)目前正在大力推進(jìn)智慧交通和智慧城市建設(shè)，對(duì)交通基礎(chǔ)設(shè)施進(jìn)行信息 化升級(jí)。C-V2X 產(chǎn)業(yè)借助此發(fā)展契機(jī)，在高速公路和城市主干道布設(shè) RSU 和差分 GPS， 協(xié)同布設(shè) 4G/5G 基站，并逐漸向一般道路擴(kuò)展。

從高速到城市道路，比照 OBU 產(chǎn)業(yè)進(jìn)程，RSU 有望在 2021 年實(shí)現(xiàn)高速路段的鋪開 和城市路段的落地。從 RSU 實(shí)際布設(shè)進(jìn)度來(lái)看，商用基礎(chǔ)已經(jīng)具備，當(dāng)前仍在加大試點(diǎn) 示范階段。2018 年 12 月，全球首個(gè) LTE-V2X 智慧高速落地延崇高速公路，千方科技與 百度、華為、奧迪共同完成了全國(guó)首例實(shí)際高速公路場(chǎng)景的基于 C-V2X 車路協(xié)同測(cè)試。 2019 年 4 月，山東省啟動(dòng)智能網(wǎng)聯(lián)高速公路測(cè)試基地及研發(fā)中心項(xiàng)目，在原濱州至萊蕪 26 公里真實(shí)高速公路，增加多元智能路側(cè)感知單元與信息發(fā)布設(shè)備，實(shí)現(xiàn)道路基礎(chǔ)設(shè)施要 素資源及交通環(huán)境感知全面數(shù)字化，為智能網(wǎng)聯(lián)車提供豐富的感知數(shù)據(jù)。

預(yù)計(jì)到 2023 年 RSU 總數(shù)將接近 30 萬(wàn)個(gè)，每年市場(chǎng)規(guī)模在 100 億元上下。結(jié)合現(xiàn)階 段產(chǎn)業(yè)進(jìn)展，我們預(yù)計(jì)到 2023 年，V2X 在高速公路側(cè)的覆蓋率有望達(dá)到 800m/個(gè)。2023 年高速公路總長(zhǎng)度預(yù)計(jì)為 18.79 萬(wàn) km，則高速公路 RSU 安裝總數(shù)約為 11.74 萬(wàn)個(gè)。根據(jù)NGMN 系統(tǒng)級(jí)仿真測(cè)試，C-V2X 在高速環(huán)境下的覆蓋范圍為 200-400m，則覆蓋率約為 38%；而在城市道路領(lǐng)域，2023 年中大城市（城市常住人口>100 萬(wàn)）的道路長(zhǎng)度預(yù)計(jì)為 29.39wkm，假設(shè)每 km 一個(gè)紅綠燈/交通信息牌/攝像頭，取 35%的覆蓋率，則 2023 年城 市道路 RSU 安裝總數(shù)預(yù)計(jì)為 10.29 萬(wàn)個(gè)。到 2023 年，合計(jì) RSU 預(yù)計(jì)約為 29.18 萬(wàn)個(gè)， 按照 RSU 價(jià)格 5 萬(wàn)元/個(gè)測(cè)算，RSU 市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)約為 110 億元。

4. 云-路-端全面提前布局，V2X 終端設(shè)備廠商重點(diǎn)關(guān)注千方科技。千方科技是較早全 方位推出基于 V2X 的路側(cè)、路邊控制器以及全套解決方案的企業(yè)。公司成功通過世界首例 “三跨”互聯(lián)互通測(cè)試；與百度 Apollo 合作推出 V2X 車路協(xié)同解決方案；智能車聯(lián)產(chǎn)業(yè) 創(chuàng)新中心完成自動(dòng)駕駛道路測(cè)試?yán)锍坛?12 萬(wàn)公里；其中車載單元業(yè)已通過車規(guī)級(jí)測(cè)試， 具備了向整車廠家及 Tier1 等合作伙伴提供相關(guān)產(chǎn)品及服務(wù)的條件。

華為在推出 V2X 芯片和模組后，也在此基礎(chǔ)上推出了自主生產(chǎn)的 OBU 和 RSU 產(chǎn)品。 我們認(rèn)為，一方面，OBU、RSU 設(shè)備廠商與華為存在合作機(jī)會(huì)，即在構(gòu)建車聯(lián)網(wǎng)生態(tài)過 程中，中長(zhǎng)期看，華為基于成本和專業(yè)化考慮，不排除其專注提供通信芯片和模組而外購(gòu) RSU、OBU 等配套產(chǎn)品；另一方面，大量 V2X 設(shè)備廠商如千方科技、金溢科技、萬(wàn)集科 技等采用大唐或高通芯片組制造智能終端 OBU/RSU，結(jié)合良好的汽車客戶/高速路客戶關(guān) 系，也構(gòu)筑了較強(qiáng)競(jìng)爭(zhēng)力，有望獲取一定市場(chǎng)份額。綜合來(lái)看，V2X 設(shè)備廠商將合作共享 千億市場(chǎng)，投資機(jī)會(huì)明確。

高精地圖：長(zhǎng)期看新商業(yè)模式有望明確，2021 年后將迎來(lái)指數(shù)型增長(zhǎng)

高精地圖和 C-V2X 高度融合，共同組成自動(dòng)駕駛解決方案中不可或缺的一部分。高 精地圖是與 C-V2X 產(chǎn)業(yè)鏈關(guān)系緊密的關(guān)聯(lián)環(huán)節(jié)，超低時(shí)延超高可靠性場(chǎng)景下的 5G-V2X 業(yè)務(wù)可以實(shí)現(xiàn)高精地圖的實(shí)時(shí)下載和更新，從而實(shí)現(xiàn)高精度定位和環(huán)境的監(jiān)測(cè)感知，兩者 作為自動(dòng)駕駛系統(tǒng)的重要組成部分，輔助自動(dòng)駕駛的實(shí)現(xiàn)。

從目前的 L3-L4 級(jí)車輛技術(shù)方案看，自 L3 級(jí)別向上，車輛對(duì)于周報(bào)環(huán)境的監(jiān)控和駕 駛操控需求將全面超越駕駛員，傳統(tǒng)駕駛員將在車輛駕駛中逐步擺脫對(duì)于汽車實(shí)時(shí)駕駛的 決策責(zé)任，因此從實(shí)時(shí)角度出發(fā)，高精地圖是車輛自主導(dǎo)航中最安全的可預(yù)設(shè)“軌道”。

高精地圖服務(wù)于汽車智能駕駛系統(tǒng)，數(shù)據(jù)呈現(xiàn)方式不同于傳統(tǒng)導(dǎo)航地圖。對(duì)比傳統(tǒng)導(dǎo)航地圖，高精地圖的應(yīng)用者是車輛的智能駕駛系統(tǒng)，而非駕駛員的視覺讀取，因此其數(shù)據(jù)呈現(xiàn)方式和傳統(tǒng)地圖并不一致，組成方式也并不一樣，并且和導(dǎo)航地圖不同的是，將承擔(dān) 自動(dòng)駕駛車輛時(shí)保證駕駛安全的重要責(zé)任。其中矢量地圖的信息將是主要的自動(dòng)駕駛系統(tǒng) 依托的本地“軌道”，也是系統(tǒng)讀取依賴的重要部分。

從更新的方式看，行業(yè)的傳統(tǒng)“l(fā)icense”授權(quán)與全面轉(zhuǎn)向云化持續(xù)付費(fèi)可能將成為 高精地圖的主要商業(yè)模式。在 L3 以上自動(dòng)駕駛環(huán)境，車輛必須對(duì)于周邊環(huán)境擁有實(shí)時(shí)感 知和決策反饋能力。基于上圖來(lái)看，特征地圖部分需通過云端實(shí)時(shí)或者定期更新，而矢量地圖更是要在確保數(shù)據(jù)正確的前提下，進(jìn)行穩(wěn)定更新。基于此，與傳統(tǒng)的導(dǎo)航地圖銷售方 式相比，高精度地圖的持續(xù)運(yùn)營(yíng)模式將顯著提升，就如同我們的智能手機(jī)需要定期升級(jí)/ 更新 OS 與 APP 一樣。且從安全性的角度看，我們認(rèn)為高精地圖的存儲(chǔ)與修改必須引入等 級(jí)保護(hù)制度，特別對(duì)于矢量地圖的數(shù)據(jù)更新與保護(hù)，原始制圖廠商的商業(yè)責(zé)任和地位很難 被撼動(dòng)。

基于高精地圖的如上特點(diǎn)，結(jié)合國(guó)內(nèi)市場(chǎng)的情況，我們判斷高精地圖的供給端在一段 時(shí)間內(nèi)會(huì)受一定的政策監(jiān)管，國(guó)資背景的公司可能更占優(yōu)勢(shì)（如同電信等基礎(chǔ)信息運(yùn)營(yíng)服 務(wù)）。因此這可能是該行業(yè)的第一個(gè)競(jìng)爭(zhēng)門檻。且隨著自動(dòng)駕駛路測(cè)向 L3 逐步推進(jìn)，我們 判斷高精地圖的經(jīng)營(yíng)資質(zhì)可能會(huì)再次面臨監(jiān)管政策變化，從國(guó)家安全等角度出發(fā)，均有利 于國(guó)資背景公司的競(jìng)爭(zhēng)排位。

其次，高精地圖目前的研制成本較高，采集車輛的成本普遍在百萬(wàn)元以上，因此充裕的資金投入是另外較高的競(jìng)爭(zhēng)門檻。最后，目前高精地圖的行業(yè)通用標(biāo)準(zhǔn)還是在不斷摸索 之中，以四維圖新為代表的主流廠商共同在參與制定高精地圖的應(yīng)用標(biāo)準(zhǔn)。

結(jié)合前文的判斷，我們認(rèn)為未來(lái)高精地圖的門檻較高，市場(chǎng)集中度會(huì)高于傳統(tǒng)導(dǎo)航市 場(chǎng)，且市場(chǎng)格局一旦確立便較難打破。未來(lái)，隨著自動(dòng)駕駛的逐步落地應(yīng)用，L3 和 L4 汽 車的滲透率提高，L3、L4 級(jí)的汽車銷量增長(zhǎng)將強(qiáng)有力地帶動(dòng)高精地圖增長(zhǎng)，根據(jù)對(duì) L3、 L4 汽車銷量的預(yù)測(cè)，高精度地圖的市場(chǎng)空間將在 2021 年爆發(fā)，并且在 2021-2025 五年內(nèi) 呈現(xiàn)指數(shù)型的高速通道增長(zhǎng)。

高精度地圖領(lǐng)域首推四維圖新。四維圖新身為傳統(tǒng)導(dǎo)航地圖的行業(yè)領(lǐng)跑者（近 40%市 占率）擁有研發(fā)積累、產(chǎn)業(yè)集群積累、資質(zhì)優(yōu)勢(shì)與大車廠背書四大優(yōu)勢(shì)。自 2014 年起公 司全面布局高精地圖業(yè)務(wù)，累計(jì)研發(fā)支出超 36 億元，占總收入比達(dá) 46%，2019 年有望實(shí) 現(xiàn)省級(jí) L3 級(jí)別的高精地圖采集與制作全面業(yè)務(wù)覆蓋；在產(chǎn)業(yè)集群端，公司同時(shí)擁有央企 四維測(cè)繪（第一大股東）與騰訊（第二大股東）背書，產(chǎn)業(yè)端擁有險(xiǎn)資、物流、互聯(lián)網(wǎng)巨 頭等戰(zhàn)略合作伙伴；進(jìn)入 2019 年，公司在高精地圖業(yè)務(wù)上成為未來(lái)寶馬服務(wù)商，在大廠背書下公司新業(yè)務(wù)有望進(jìn)一步推廣。

風(fēng)險(xiǎn)因素

1. 車聯(lián)網(wǎng)整體技術(shù)成熟度與完備度進(jìn)展不及預(yù)期。

2. 政策支持力度不及預(yù)期導(dǎo)致車聯(lián)網(wǎng)全面推廣進(jìn)度慢于預(yù)期。

3. 5G 商用落地進(jìn)程不及預(yù)期

投資建議

投資建議上，我們建議沿著三條主線布局車聯(lián)網(wǎng) V2X 投資機(jī)遇：

1. 終端設(shè)備：OBU 和 RSU 作為 V2X 的核心載體有望獲取高確定性增量。重點(diǎn) 推薦千方科技（全方位基于 V2X 的路側(cè)、路邊控制器以及全套解決方案提供 商），關(guān)注金溢科技、萬(wàn)集科技。

2. 車載操作系統(tǒng)：重點(diǎn)推薦中科創(chuàng)達(dá)。中科創(chuàng)達(dá)作為智能汽車賦能者，面向不同 車企做車載操作系統(tǒng)與中間件開發(fā)性服務(wù)，復(fù)制手機(jī)業(yè)務(wù)優(yōu)質(zhì)客戶模式，車機(jī) 軟件服務(wù)的業(yè)務(wù)收入增速有望維持在 50%-75%。電子座艙重點(diǎn)推薦德賽西威， 其中傳統(tǒng)主業(yè)受益于行業(yè)恢復(fù)和新客戶拓展，收入有望實(shí)現(xiàn)兩位數(shù)增速， ADAS 業(yè)務(wù)國(guó)內(nèi)領(lǐng)軍短期有望保持高速增長(zhǎng)

3. 高精地圖：重點(diǎn)推薦四維圖新。四維圖新作為傳統(tǒng)導(dǎo)航地圖的行業(yè)領(lǐng)跑者（近 40%市占率）擁有研發(fā)積累，產(chǎn)業(yè)集群積累，資質(zhì)優(yōu)勢(shì)與大車廠背書四大優(yōu)勢(shì)。 長(zhǎng)期看預(yù)計(jì)公司業(yè)務(wù)天花板將獲指數(shù)性提升。

重點(diǎn)公司（略，詳情參見報(bào)告原文）

千方科技：雙主業(yè)共筑高增長(zhǎng)，迎接車聯(lián)網(wǎng)核心投資機(jī)遇

四維圖新：邁向高精智駕，深耕車聯(lián)服務(wù)

中科創(chuàng)達(dá)：智能終端平臺(tái)技術(shù)提供商，關(guān)注智能網(wǎng)聯(lián)汽車核心機(jī)遇

德賽西威：智能產(chǎn)品升級(jí)加速，自動(dòng)駕駛行業(yè)龍頭

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（報(bào)告來(lái)源：中信證券）

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